法人估宸鴻首季EPS 0.4元 接單價格承壓、9.7吋iPad供應滲透度下滑

TPK-KY 宸鴻 (3673) 去年第四季獲利不如預期，今年新產品接單獲利貢獻度不若以往來得佳，營收成長動能恐怕無法轉換為利潤，法人預期，第一季淡季單季稅後盈餘降為 1.48 億元，每股稅後盈餘 0.4 元，全年無法延續去年獲利高峰，每股盈餘降至 5.4 元。宸鴻昨 (1) 日法人說會預期今年是「先蹲後跳」一年！第一季因季節性因素，單季營收落在 205-210 億元之間，營收季減 35-40%，營業利益落在損平附近，法人推估單季毛利率、營益率分為降到 5.9% 以及 1.9%，稅後盈餘 1.48 億元，每股稅後盈餘 0.4 元。

宸鴻對於今年營收表現仍具信心，獲利若維持去年水準仍有不確定，必須仰賴良率、效率提升，或是出貨量成長，原因在於新 LCD X/Y 軸觸控產品原料成本較高，還有設備資本支出偏高所致，另外在 9.7 吋 iPad 業務，遭遇到日本寫真、藍思成立合資公司分食接單挑戰，其供應鏈滲透率將由先前 40%，降到 30-35%。

上述不確定因素影響，法人調降宸鴻今年獲利預估值，全年營收約 1100 億元，毛利率 7.1%、營益率約 2.9%，全年稅後盈餘 20.12 億元，每股盈餘約 5.4 元。
 

 

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