今年以來,美國經濟數據表現優於全球,推升美元指數一路高歌猛進。鉅亨基金交易平台認為,未來一年美國經濟陷入衰退機率仍低,預估美國將繼續扮演全球經濟領頭羊的角色,美元計價資產充滿吸引力;並建議對於偏好債券型基金的投資人,可利用目前 CP 值最高,且與美國景氣高度聯動的美國高收益債券基金做為資產配置核心。
美國時間 7 日晚間美國總統川普與聯邦快遞、萬事達卡和波音等商業領袖餐敘,會中川普表示,美國政府目前推行的政策將帶動經濟成長,預估不久將來美國 GDP 能超過 5%。白宮經濟顧問 Larry Kudlow 亦在該會中,稱讚上月美國 GDP 年增率 (季) 成長 4.1%,和川普預測的結果類似,川普則是積極響應認為美國 GDP 將很快地會大躍進。
而殖利率與存續期間是投資人應認識的兩個名詞,搞懂這兩個名詞,可幫助投資人更快速挑選理想的債券型基金。「殖利率」與投資人習慣的配息率相關,在不考慮配發本金的情況,較高的到期殖利率意味較高的配息率,故投資人都偏好較高殖利率的基金。
「存續期間」則可理解為該檔基金持有債券的平均到期時間,當平均到期時間越長,該基金越容易受到利率上升的傷害(假設 A 基金存續期間為 10 年,若利率升高 1%,該基金價格將下降 10%),因此,在利率上升期間,存續期間越低的債券基金越好。
鉅亨基金交易平台表示,在美國穩步升息的環境中,理想的債券基金應該享有「高殖利率」與「低存續期」的特色(配息率高於其他券種,又降低因升息而帶來的債券價格下跌空間)。
鉅亨基金交易平台指出,目前美國高收益債券殖利率高達 6.5%,居主要債券種類之冠,存續期間則低至 4.0 年,相對多數主權債或各國債券較短;全球政府債券與美國高收益債券則特性相反,全球政府債以 1.44% 的低殖利率與 8.0 年的高存續期,成為目前 CP 值最低的債券種類。
而在操作策略上,鉅亨基金交易平台建議,今年美國景氣展現出強勁韌性,不論是家庭消費或企業支出都表現優異,並繼續支撐美國經濟成長,未來一年都可望繼續擔任全球經濟的領頭羊,看好美國景氣的投資人不能只注意到美股表現,美國高收益債券也是投資好選擇,建議納入核心資產配置。