受到全球貿易摩擦與地緣政治影響,富豪家族的投資報酬也跟著縮水,根據瑞銀與 Campden Wealth Research 調查,去年上半年來,全球家族辦公室投資報酬率降至 5.4%,香港家族辦公室投資報酬仍有 3.5%,似乎不受反送中運動影響。
香港反送中運動情勢越演越烈,引發資金外逃疑慮,但根據瑞銀發布的最新寶告顯示,亞太區 86 個受訪的家族辦公室,平均家族財富為 9.08 億美元,管理資產為 6 億美元,其中香港的 21 個家族辦公室,平均家族財富為 10 億美元,管理資產為 8.13 億美元,新加坡 20 個家族辦公室,平均家族財富為 6.99 億美元,管理資產為 4.67 億美元。
金融圈高層認為,瑞銀調查時間是從 2018 上半年到 2019 上半年,而香港反送中運動是在 6 月開始升溫,且隨著港府態度強硬有越演越烈的趨勢,因此香港反送中運動對於高資產族群資金的影響,仍有待觀察。
報告指出,亞太區及新興市場的家族辦公室最高平均報酬為 6.2%,績效報酬表現優於全球家族的平均投資組合報酬 5.4%。
進一步觀察亞太與新興地區家族辦公室投資報酬率,亞太區在私人市場在全球家族辦公室所有資產類別中表現最好,平均報酬率 19%,高於全球平均水平的 16%,其中房地產全球平均報酬為 9.4%,亞太區也有 8.9% 的報酬率,全球各地的家族辦公室對該資產類別增加配置 2.1 個百分點,房地產目前占全球及亞太區家族辦公室平均投資組合的 17%。
展望後市,全球多數家族辦公室正對全球政經風險進行評估,56% 的亞太區家族辦公室高階管理人員預期 2020 年市場將趨緩走跌,各家族辦公室也開始因應劃應變措施,降低潛在損失及把握新投資機會。
另外,46% 的亞太區受訪者為降低風險正重新調整其投資策略,其中 39% 積極利用可帶來投資機會的事件,另有 22% 則在減少投資的槓桿水平。