2020年投資建議 多重資產+配息為首要策略

「鉅亨買基金」總經理張榮仁。(圖:鉅亨買基金提供)
「鉅亨買基金」總經理張榮仁。(圖:鉅亨買基金提供)

近期全球股市在各國央行大吹降息風,以及中美貿易關係緩和下,展開新一輪的漲勢;然而,在股市漲聲背後,市場仍持續對全球經濟衰退提出警告,也對股市後續上漲動能有所疑慮。由全台最大的基金交易平台「鉅亨買基金」與富達投信共同舉辦的「多重佈局、擁抱配息」台南說明會圓滿結束,展望 2020 年投資,建議以多重資產加上配息為首要策略。

「鉅亨買基金」認為,美國執行購債計畫至少持續至明年第 2 季底,加上 FED 利率處於低位,在市場資金動能充裕下,股市仍將持續上漲,不過,需留意 FED 的貨幣政策何時轉向以及美國明年底的總統大選這兩項變數,建議投資人可適度建置風險性資產,並搭配配息型基金,打造長期穩定現金流。

富達投信則認為,全球股市在寬鬆貨幣政策下仍有上漲機會,但因市場風險仍未解決,建議宜採多重資產進行配置,透過股、債及另類資產的彈性調整,以避開市場過度波動的風險,並利用高息的資產提高收益。

「鉅亨買基金」總經理張榮仁表示,FED 在今年 10 月初宣布新一輪的購債計畫,美股即展開一波強而有力的漲勢,全球股市隨之上漲。由於 FED 對貨幣政策仍保持寬鬆立場,除非 FED 態度轉向,預期明年股市仍有上漲機會。

不過,張榮仁提醒投資人需留意美國明年 11 月的總統選舉,若川普所屬的共和黨獲勝,則股市受到的影響較小,反之,民主黨獲勝,股市恐怕會有較大幅度的修正。

另外,「鉅亨買基金」高雄分公司主管劉憲斌指出,國人偏愛投資配息型基金,主要是能有穩定的現金流收入,不過,若將配息滾入再投資,所創造的複利效果則更為驚人。因此,建議投資人可以累積型基金的配息再投資策略,提升財富累積的速度。

劉憲斌也提到,目前投資環境處於市場資金動能充足、經濟成長動能趨緩的情況,投資機會與風險並存,因此,建議投資人宜採更多元化的資產進行投組配置,且股債的配置不能過於極端,才能讓投資兼顧收益與風險。

對於目前持續發燒的議題-退休理財,劉憲斌認為,退休理財是一項長期規劃,除了要打造退休穩定現金流之外,更重要的是如何讓長期投資的成本降低。透過「鉅亨買基金」進行退休理財規劃,不僅不用支付信託保管費,若再加上手續費優惠的差異,投資人可省下的申購費用將更可觀。

目前「鉅亨買基金」推出許多的申購優惠方案,其中包括全平台配息型、債券型及平衡型基金單筆申購零手續費,此外,「好日子」退休專案單筆及定期定額申購,以及天天選月月扣方案,也享零手續費優惠,這些優惠在今年 12 月 31 前皆可使用,投資人都可善加運用。

全球央行今年陸續採取降息政策救經濟,富達投信資深經理吳孟達認為,全球貨幣寬鬆環境有望持續至 2020 年底,加上明年正逢美國大選年,統計過去近 80 年來,美國大選前 12 個月的美股表現頗佳,全球股市有機會跟著連動上漲;但在全球經濟走緩,以及市場隨時出現變數的風險下,投資人除了應適度持有風險性資產外,同時也應廣納多元債券及另類資產,提高投資組合的靈活度,更有機會跟漲抗跌。

另外,吳孟達表示,多重資產配置比股債配置的投資策略更有彈性。一般來說,股債配置方式,無論市場處於多頭或空頭,股債都需配置一定的比例;而多重資產配置彈性較大,當市場處於空頭時,債券的投資比重甚至可以提高至 100%,加上可投資另類資產,例如不動產 (REITs)、基礎建設等,不僅有機會獲得不錯的配息收益,亦提升投資組合風險分散效果,以及對通膨與利率的防禦力。


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