國巨併購基美具增值性 外資上調目標價至420元

美系外資最新報告預估，被動元件大廠國巨 (2327-TW) 受惠 5G 需求帶動，明、後年營收成長強勁，加上明年第 4 季可望併入美系被動元件商基美 (Kemet)，明後年每股純益估額外增加 14% 及 42%，給予增加持有評等，上調目標價至 420 元。

美系外資看好，在不考慮國巨併購基美的情況下，國巨本身受惠 5G 訂單增加，MLCC 的庫存水位將在今年底至明年初回復正常，價格也於第 4 季回穩，預計全年每股純益可達 17.71 元。

展望明年，美系外資認為，5G 將進入成長週期，國巨營收也可望同步成長，估明年將達 450 億元，後年則突破 500 億元，每股純益分別為 15.78 元、21.18 元。

且若國巨在明年第 4 季成功併購基美下，預計將額外貢獻明年每股純益 2.28 元、後年 8.93 元，等同於較上述預估的獲利再增加 14% 及 42%。

美系外資指出，國巨併購基美的交易具有增值性，因此給予增加持有的評等，目標價上調 420 元。