美系外資首將復盛應用列入追蹤 喊買目標價250元

美系外資最新報告將復盛應用 (6670-TW) 首次納入追蹤個股,給予「加碼」評等,目標價上看 250 元,預估股息殖利率達 5%,股價潛在上漲空間 30%。

美系外資表示,復盛應用是最大高爾夫球具 ODM 生產商,在全球擁有 40% 市占率,看好復盛應用在 2020-2022 年每股純益年複合成長率達 7%,受惠新產品推出、高爾夫球具升級及航太零組件業務加速成長,因此首次納入追蹤個股。

復盛應用去年第 4 季營收 50.68 億元,季增 18.14%,年增 13.15%,2019 年營收 171.88 億元,年增 7.87%。復盛應用主管指出,目前國際品牌球具廠商分散季節推出新產品,復盛也備妥產能因應。

復盛應用主管指出,2019 年出貨結構來看,高爾夫球具占 9 成,其餘航太金屬件、鈦金屬飲用杯、餐具等消費性產品則在推廣中;其中,航太用金屬件占營收比重約 5%,以每年 20% 成長幅度成長中。

復盛應用去年前 3 季已賺回超過一個股本,稅後純益為 14.46 億元,每股純益為 11.03 元,法人預估 2019 年的每股純益將達 16 元。