為抵抗新冠肺炎疫情對經濟的衝擊,各國陸續祭出救市政策,值得注意的是,近年崛起的 ESG 企業債中的綠色債券在疫情的推波助瀾下發行量大增,今年以來發行量高達 365 億歐元,占今年總發行量比重高達 7 成以上。
隨著疫情趨緩,歐美等國家陸續鬆綁防疫政策,在全球主要央行聯手寬鬆貨幣,市場風險意願逐步回溫帶動整體債市信用利差持續收斂。
柏瑞投信表示,雖然疫情對各國經濟數據的影響才剛浮現,但全球金融市場流動性已明顯改善,在各式貨幣和財政政策的刺激下,全球經濟下半年將開始回到復甦正軌,有助於推升 ESG 企業債行情。
值得注意的是,受疫情影響而衍生出「抗疫債券」發行量大增,其發行量已高達 7 成以上。
柏瑞 ESG 量化債券基金經理人施宜君表示,過去 6 年 ESG 概念債券在歐元區顯著成長,2019 年的總發行金額為 521 億歐元,年增幅高達 2 倍,其中綠色債券比重高達 56%。
柏瑞投信指出,綠色債券的資金用途多與環保相關,譬如節能減碳,發展替代能源等等,社會債券的資金用途就是與社會責任有關,例如投入有利社會整體效益的項目,像是社會服務機構拿去支援減少青少年犯罪的項目、改善
產品安全等等。
施宜君認為,預期在疫情催化下,今年 ESG 概念債券的發行量可望持續升溫,其中「抗疫債券」發行量也將跟著水漲船高。
柏瑞投信表示,4 月 ESG 企業債指數反彈 4.55%,已收復 3 月大半跌幅,今年以來截至 5 月 27 日,債券漲幅為 1.16% 已經轉正,在目前超低利率環境下,比起公債還能提供更好的收益水準。