SEC研擬新規定 索羅斯、安霍恩等基金大老無須揭露持股

美國證管會 (SEC) 計劃放寬規定，持股價值不到 35 億美元門檻可以不必對外公開揭露，讓讓鮑森 (John Paulson)、朱肯米勒 (Stanley Druckenmiller) 和索羅斯 (George Soros) 等傳奇經理人，不必再公開自己的持股明細。

雖然這些傳奇交易員管理數十億美元，但他們在美國各證交所交易的每家公司持股價值都不超過 35 億美元門檻，並未達到 SEC 最新提議中針對公開揭露訂定的門檻。不必揭露持股明細的傳奇經理人不在少數，有炒底王稱號的泰珀 (David Tepper)、綠光資本的安霍恩 (David Einhorn)，還有瓊斯 (Paul Tudor Jones) 和 Louis Bacon 也是如此。

就連全球最大避險基金橋水聯合 (Bridgewater Associates) 的達里歐 (Ray Dalio)，也並未達到揭露門檻。橋水聯合管理 1380 億美元資產，但股票部位僅約 50 億美元。

辛格 (Paul Singer) 的 Elliot Management 公司持有約 34 億美元股票和可轉債，另外持有 20 億美元股票選擇權。這些選擇權市價未公開，但推估 Elliot 依照 SEC 的提議，也可免於揭露持股細節。

SEC 在 7 月 10 日宣布，考慮提高公開持許明細的最低門檻，以落實繼續監督大型投資經理人持股的工作，同時減少小型基金經理人不必要的負擔。

至於股神巴菲特，以及貝萊德 (BlackRock) 這類重量級共同基金，依照 SEC 研擬中的新規定，仍需每三個月向主管機關呈報持股，也就是所謂的 13F 文件。