三五族產業鏈進軍氮化鎵 台廠市占可望擴大

三五化合物半導體族群，近期除發展砷化鎵 (GaAs) 外，也積極布局氮化鎵 (GaN) 市場，宏捷科 (8086-TW) 更透過私募引入中美晶 (5483-TW) 集團入股，強化上下游產業鏈，法人認為，宏捷科氮化鎵發展進程可望加速，短期對穩懋 (3105-TW) 影響有限，反有助台廠在氮化鎵市場擴大市占。

業者指出，穩懋、宏捷科是台廠三五化合物族群主要晶圓代工廠，近年在全球砷化鎵市場中占有一定地位，隨著技術演進，預期氮化鎵將成新世代半導體材料，穩懋、宏捷科、環宇 - KY(4991-TW) 皆有布局。

穩懋日前法說上透露，十年前就開始布局氮化鎵，近年已有成果、小量生產，目前出貨量約落在每月 500 片，占比仍低，不過像是應用在 5G 市場為主的 GaN on SiC 晶圓，今年上半年營收也已接近去年全年水準。

近期宏捷科宣布攜手中美晶加速布局氮化鎵，是否影響穩懋，業者指出，氮化鎵市場仍剛起步，穩懋、宏捷科客戶重疊性不高，且產能規模有差距，短期穩懋受影響不大，且結盟有助台廠擴大在氮化鎵領域布局、技術優勢。

穩懋去年也以財務投資名義投資宏捷科普通股，目前仍持有宏捷科約 1339 千股，持股比例達 0.87%。

至於環宇，透過轉投資晶成半導體合作 6 吋晶圓廠，發展氮化鎵 RF 射頻晶圓、BAW 手機濾波器、VCSEL 產品等，但受疫情影響，進程稍有落後，預期明年才有機會放量，8 月起有機會小量試產。

另外，穩懋、宏捷科產能擴充計畫皆未改變，穩懋 5000 片新產能將在第 3 季底全數到位，月產能將提升至 4.1 萬片，而宏捷科目前月產能約 1.2 萬片，年底可望達到 1.5 萬片，新建二廠也保留 2 萬片擴產空間，隨產能擴大，上游磊晶供應商全新 (2455-TW) 也可望受惠。