〈牛年產業景氣前瞻〉5G手機滲透率倍增 砷化鎵廠擴產迎商機

去年全球籠罩疫情陰影之下，5G 基礎建設、Wi-Fi 需求遞延至去年下半年才陸續發酵，展望今年，隨著各國 5G 基地台、Wi-Fi 需求回溫，各大品牌廠積極推出 5G 手機，今年滲透率可望倍增，砷化鎵廠穩懋 (3105-TW)、全新 (2455-TW)、宏捷科 (8086-TW) 積極擴產，今年營運可望維持高檔，加上近期自駕車光達 LiDAR 商機浮現，砷化鎵廠營運再添想像。

5G 推動全球半導體科技發展，今年全球 5G 手機滲透率可望較去年翻倍，資策會產業情報研究所 (MIC) 就預估，今年全球智慧型手機出貨量將達約 13.55 億台，其中 5G 機種將有 5.39 億台，滲透率約 39.8%，晶片大廠高通 (QCOM-US) 也認為，今年搭載 5G 晶片的手機將達 4.5-5.5 億支，較去年有 150% 成長空間。

蘋果 (AAPL-US) 去年也推出 5G 手機 iPhone12 系列，其中，手機 RF 元件 PA(功率放大器) 就是由砷化鎵晶圓代工龍頭穩懋供應，穩懋去年就指出，5G 手機所需使用的 PA 數量相較 4G 手機平均多 2-5 顆，是未來營運主力動能之一。

展望今年，穩懋看好在 5G 基地台逐步建置、5G 手機滲透率提升下，連帶 Wi-Fi 需求可望同步增溫，因應高頻高速需求，Wi-Fi 6、Wi-Fi 6E 今年將有爆發性成長間，此外，低軌衛星、3D 感測、車用光達 (LiDAR) 也是未來產業發展方向。

在全球新能源車趨勢下，電動車大廠特斯拉 (TSLA-US) 去年交車數年增近 4 成，蘋果也正式啟動 Apple Car 自駕車計畫，自駕車須採用光達 (LiDAR) 感測器來保障行車安全，而相關的應用正是目前大量使用在智慧型手機上的 3D 感測，屆時穩懋、宏捷科在自駕車供應鏈中，可望扮演要角。

產能方面，穩懋去年完成 5000 片產能擴充計畫後，目前月產能最高可達 4.1 片，今年雖然並未再有擴產計畫，但去年已取得南科高雄園區約 9.7 公頃土地，將因應 3-5 年後擴充需求，相對穩懋今年保守，二哥宏捷科則大舉擴產，計畫今年底將月產能提升至 2 萬片，更不排除加碼擴產至 2.3 萬片。

隨著穩懋、宏捷科中長期產能看增，上游全新可望同步受惠，全新指出，目前產能接近滿載，已將部分研發機台轉作生產，也計畫今年添購機台擴增產能，同時也看好旗下微電子、光電子兩大產品線營運穩健，其中，隨著蘋果去年新機後鏡頭導入 ToF(飛時測距)，今年安卓手機陣營可望跟進推出相關應用，有助 3D 感測 VCSEL 出貨看增。

另一方面，同為三五化合物族群的英特磊 IET-KY(4971-TW)、環宇 - KY(4991-TW) 今年營運也可望有顯著成長，其中，英特磊拿下國防訂單，加上新材料磷化銦 (InP)、銻化鎵 (GaSb)、氮化鎵 (GaN) 研發均有進展，有助營運增溫，環宇近年則受轉投資晶成半導體、常州承芯仍在初期建置，拖累營運，但隨著轉投資下半年起將逐步量產出貨，今年營運可望迎反彈。