美國公債殖利率近期持續飆升，近期已升破 1.7% 大關，美債殖利率推升原因主要有兩個，第一是拜登政府上任後推動的財政刺激政策，另一就是經濟復甦所帶動，其中美國高科技股受美債殖利率影響最大，為什麼呢? 其實美債殖利率上升背後原因，市場預期景氣升溫帶動物價上漲，所以央行必須調高利率因應，調高利率對於負債比較高的高科技公司而言是硬傷，市場資金流向景氣循環股，道瓊指數領先其他指數創高。
費半及那斯達克指數領先回檔，台股受美國科技股影響較大，不過景氣循環型的電子股，受惠經濟成長又能抵抗通膨，進可攻退可守，像是 LCD 及 DRAM，每一次景氣循環週期開始時，通常這兩個產業都會受惠景氣回升，尤其面板自 2020 年下半年展開反彈，報價逐月調漲，Q2 面臨驅動 IC 缺口吃緊下，預期第二季報價將會持續調漲。
第二季報價仍看漲，面板今年淡季不淡
我在一月多次看好面板股群創 (3481-TW)，當時股價 9 月份股從 9 元衝到 12/28 創下波段新高 15.95 元後，股價整理將近一個月，回到季線附近約 12~13 元，當時我認為群創的長線投資價值已浮現，可以看到群創去年第四季財報表現非常亮眼，單季獲利達 1.05 元，今年年初報價持續上漲，既然第一季面板報價持續上升，更何況淡季一、二月營收還維持高檔，我認為第一季獲利狀況有機會挑戰去年第四季獲利 1 元的水準，甚至更高，第一季是面板淡季，第一季若表現優於去年第四季的話，接下來第二季面臨驅動 IC 缺貨，面板第二季報價仍持續看漲，全年獲利估有 4 元的水準，雖然 3/22 漲停板收 18.85 元，3/23 仍持續創高來到 19.85 元，從我當初季線建議投資人介入至今，漲幅已有 4 成，但整體本益比仍低於五倍，未來走勢仍值得期待。
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