操盤手看台股:把握兩種時間軸下的新一波潛力股

操盤手看台股:把握兩種時間軸下的新一波潛力股。(圖:shutterstock)
操盤手看台股:把握兩種時間軸下的新一波潛力股。(圖:shutterstock)

之前提及投資人已逐漸適應本土疫情持續下的台股,即便有 MSCI 全球新興市場指數的權重由 14.21% 下調 0.26% 至 13.95%、半導體產業前景傳出雜音、甚至本土疫情尚未放緩等利空干擾,指數仍然守住季線,維持多頭架構。短線上,由於權值電子股尚在反覆築底階段,上攻意願不積極,大盤也因此被壓抑;後續籌碼還要進一步換手,才有挑戰 17000 以上套牢區的實力。

對應這一波全球疫情變化後的股票投資,存在兩種時間軸線,分別是歐美疫情降溫的景氣復甦股與本土疫情升溫的防疫概念股,兩者之間的時間差約略半年,這當中的差別在於「疫苗施打進度」。故若進一步回推,重點在於取得疫苗的進度 (含國際採購、國內生產),這決定了本土疫情可能被控制的速度。若以國際經驗來看,從疫苗開始施打後,需要花費一段時間,讓普及率提高才會成效;以美國為例,近日疫情走緩,人們生活逐漸回到正軌,是建立在超過 3 成的民眾已完成疫苗接種的基礎上;根據美疾病控制及預防中心(CDC) 近日所公布的資料,美國已有 49%的人口接種至少一劑新冠病毒疫苗,39%的人完成疫苗接種。對於台灣而言,台灣疫苗接種率目前不到 2%,還有很大的提升空間,也等於解封要時間。

之前談到由於防疫造成生活方式改變,去年並未在台灣發生,今年才有明顯影響,故部份業者受惠程度將較去年較大,如一路看好的宅配通近日即創下新高,領先反應宅配物流熱度將因防疫而持續。 目前隨著本土疫情未被控制,選股邏輯也出現轉變。早先的防疫概念以檢測確診與否的快篩試劑,以及預先防護的疫苗為主,如高端疫苗、台康生、泰博、寶齡富錦等,由於營運具想像空間,股價皆有一波漲勢。只是隨著重症人數增加,從防疫進入到抗疫的治療過程,市場也開始把焦點由漲多的防疫轉到抗疫概念,如藥品的台耀、藥華藥,醫材 (呼吸器) 的雅博、優盛、還有密閉式抽痰管等產品,隨著能被用於治療病人且保護醫護人員, 潛在需求增溫,後續營運具想像空間,近日有買盤進駐,晉身新一波的抗疫股。

至於以歐美為主要市場的景氣復甦股,指標仍在航運股及泛原物料股,持續鎖定的貨櫃航運股,如長榮、陽明、萬海等,股價維持強勢,而受益報復性消費潮的紡織股,如聚陽、儒鴻、聚隆等,股價也走強。受惠歐美需求回溫的不只是航運與紡織,近日高爾夫球場擊球人數大增,國際品牌球具業者開始追單,高爾夫球桿頭的明安、大田、復盛應用等營運增溫,這也是新一波的景氣復甦股。至於電子產品旺季在第 4 季,拉貨在第 3 季,暫以區間操作視之,當中以旺季加持的 MCU 族群為指標。對於一個操盤手而言,永遠要積極尋找下一波的機會,所有的分析皆是為了找出新標的;只有如此,手上資金才能做最有效率的應用,更多機會可鎖定 Line@粉絲團。(五月起,本專欄將改為週一、三、五刊出。)

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