萬寶投顧楊惠宇表示，指數自 18034 跌至 16248 後反彈，此波的修正或回升有個特色，就是量能萎縮，去年至今很多產業及題材輪了一迴，包含連萬年不動的傳產也出現數十年難好光景，在市場疲乏下，需要題材及想像空間來激起熱情。
股市經常有許多名言，近年經典名句包含因晶圓代工缺貨之「得產能者得天下」、鴻海 (2317-TW) 攻電動車，喊出「得三電得天下」、及台驊 (2636-TW) 對於陽明 (2609-TW) 的「一張不賣，奇蹟自來」，成為股市耳熟能詳的金句，當然相關產業及個股也都走出一片天，而在這些風光過後，又有一句金句誕生：「得碳化矽 (SiC) 基板者將得天下」！
於是投資朋友第一個要瞭解，到底碳化矽 (SiC) 是什麼？有什麼重要性、真的能得天下？以及相關產業鍵為何，我們來一一檢視。
在 IC 製造的流程中，IC 設計公司將設計圖給晶圓廠，晶圓廠再以光罩印上電路基本的圖樣，經過各種程序在晶圓上將設計圖製作出來，於是晶圓是製造半導體的材料。
而這材料依造內容不同，分為一至三代，分別為矽、砷化鎵至第三代的碳化矽 (SiC)、氮化鎵(GaN)，以效能推算，當然是第三代材料比較好，相對上技術也較難，因為化合物內容比較複雜，那麼是不是第一、二代將會被取代？答案是不會，就好像台積電(2330-TW) 及聯電(2303-TW)，一個先進、一個成熟製程，各有所需，畢竟不是所有電子產品都要運用到如此高效能，只是簡單的容易做，比較易被取代，而先進的技術因市場滲透率低，故成長空間也較大，差別在此。
既然功能不同，應用當然也不同，第一代主應用於 CPU 處理器及消費 IC、第二代多應用於手機關鍵通訊晶片、第三代則用在 5G、電動車及衛星通訊。
萬寶投顧楊惠宇指出，由於第三代半導體材料特性為要施加大電壓才能讓電子通過，因此更適合處理高電壓、高頻訊號，也因此在訊號轉換速度上更佳，而由於設備及良率關係，目前以 6 吋晶圓生產為主流，鴻海買下旺宏 (2337-TW)6 吋廠就是為了讓電動車佈局更完整，中美晶(5483-TW)、漢民、廣運(6125-TW) 集團也紛紛搶進，為的就是卡位未來的 5G 及電動車龐大商機。
第三代半導體產業鏈包括基板→磊晶→設計→製造→封裝，在基板也就是矽晶圓前段中中美國科銳 (CREE) 占市場比重 45%、第二則是日本 ROHM 占 20%，台灣部份則有嘉晶 (3016-TW)、環球晶(6488-TW)、轉投資盛新材料的太極(4934-TW) 以及和矽力 (6415-TW) 子公司矽力杰合資持有穩晟材料的中砂(1560-TW)，其中穩晟材料產能規模和盛新相差不遠，14 倍本益比相對目前仍虧損的太極要來的穩定。
嘉晶 (3016-TW)4、6 吋之碳化矽(SiC) 磊晶矽晶圓己開始出貨，此外 6 吋氮化鎵 (GaN) 磊晶也獲得國際 IDM 大廠認證，嘉晶 20% 協助晶圓代工廠製造磊晶、70% 在晶圓鍍上磊晶後再出售予 IC 設計公司或 IDM 廠，此部份屬客製化規格及製程，在 5G 手機搭配大容量電池下，使得氮化鎵快充裝置需求增加，三星、小米、聯想、OPPO 等皆己採用，多年佈局逐漸看到成果，營收己連三月站上四億，毛利率一年內由 8.4% 上升至 14.2%，上半年獲利 0.49 元，比起前兩年之 0.04、0.09 大幅成長。
萬寶投顧楊惠宇強調，晶圓的製造不是只有基板就好，還要在其上長晶，最後讓晶圓廠切廠下來予以運用，長晶部份除了環球晶外還有全新 (2455-TW)、環宇(4991-TW) 及 IET(4971-TW)，不過全新及環宇量能並不多，而 IET 多為政府訂單，尚未商業化。
整個磊晶成長後要開始進行製造，漢民集團下的漢磊 (3707-TW) 有兩座 6 吋廠及一座 8 吋廠，氮化鎵 (GaN) 產品已通過電動車的車用標準認證，而碳化矽 (SiC) 也積極擴廠中，另外中美晶集團的茂矽 (2342-TW) 為環球晶透過朋程 (8255-TW) 入主，另一大股東為強茂(2481-TW)，兩者聯手主要是車用 IGBT 產線需要以第三代矽晶圓生產，茂矽順勢由標準型產品轉型，由標準型切入第三代矽晶圓，受惠朋程及強茂訂單挹注，營運開始回穩。
此外，中美晶集團旗下之宏捷科 (8086-TW) 為第二代半導體代工廠，在具備化合物半導體經驗下，與環球晶合作，其 SiC 基板可以在宏捷科做品質認證，加速開發進度，7 月營收創高，今年獲利約有成長 30% 空間，本益比雖不低，但產業成長前景明確。
萬寶投顧楊惠宇表示，漢磊、世界先進 (5347-TW)、宏捷科及茂矽主力放在代工，而台積電(2330-TW) 則是自行生產氮化鎵 (GaN) 晶圓後再進行代工，其於三年前就開導入生產六吋 GaN 及代工，此部份可望隨需求增加而擴大，第三代半導體在電動車及 5G 加持下將開始大步前進。
受限篇幅關係，還有更多個股分析，會在 LINE 粉絲團與讀者分享。立即免費加入楊惠宇粉絲團，立即享有更多個股資訊。
五福臨門楊惠宇 LINE 粉絲團︰
https://lin.ee/cFL6Qcs
五福臨門楊惠宇 Youtube 頻道︰
https://www.youtube.com/channel/UCuT73fzSYFCi777QV_S_vrQ
五福臨門楊惠宇 FB 粉絲團︰
https://www.facebook.com/%E4%BA%94%E7%A6%8F%E8%87%A8%E9%96%80%E6%A5%8A%E6%83%A0%E7%8F%8A-1672962466269697
本公司與所推介分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險
