利基型DRAM報價走跌 外資下修南亞科目標價至68元

DRAM 大廠南亞科 (2408-TW) 公布第三季財報前夕，美系外資出具報告指出，利基型 DRAM 價格已於 9 月提前轉弱，預估南亞科第四季營收將衰退 1 成，並將目標價由 75 元下修至 68 元。

南亞科將於周五 (8 日) 召開法說，公布第三季財報。美系外資指出，利基型 DRAM 價格已於 9 月觸頂走跌，預期合約價將加速下跌，且相較第二季末利基型 DRAM 現貨價較合約價溢價 25%，近期則已折價 12%。

外資預期，南亞科第四季 ASP 將較第三季下滑 10%，在客戶庫存維持高檔下，位元出貨量也將衰退個位數百分比，預估第四季營收季減 10%，毛利率也同步走弱。

外資認為，南亞科單季營收將在下半年達到高峰，在 DRAM 需求放緩、客戶庫存水位維持高檔下，利基型 DRAM 價格將持續走疲至年底，而受第四季 DRAM 價格反轉影響，股價可能開始修正。

不過，外資指出，相較於大盤 6 月底以來上漲 7.6%，南亞科已下挫 17%，股價處於合理區間，維持中立評等，目標價則由 75 元下修至 68 元。