〈觀察〉安泰銀若嫁國票金 台灣金融業私募基金時代將畫下句點

〈觀察〉安泰銀若順利嫁國票金 台灣金融業私募基金時代畫句點。(鉅亨網資料照)
〈觀察〉安泰銀若順利嫁國票金 台灣金融業私募基金時代畫句點。(鉅亨網資料照)

多年前包括凱雷、新生銀行、隆力集團、SAC 等私募基金,大舉入主台灣金融業,但 SAC、凱雷集團、新生銀行都已成功退場,就剩入主安泰銀 (2849-TW) 近 14 年的隆力,由於安泰銀、國票金 (2889-TW) 明 (14) 日雙雙停牌,一旦安泰銀順利出嫁,台灣金融業的私募基金時代也將畫上句點。

2007 年前後,凱雷入主大眾銀行、新生銀行入主日盛金控、隆力集團入主安泰銀、SAC 入主萬泰銀,一般私募基金在經營入主標的平均達 7 年左右,將公司壯大養出好賣相後,就會透過併購出場。

2014 年 2 月 10 日,開發金控併萬泰銀行、更名為凱基銀行後,SAC 正式退場;2016 年,元大金控以新臺幣 565.5 億元收購大眾銀行 100% 股權,凱雷也出場。日本新生銀行則是在今年 3 月 24 日全數參與應賣,出清對日盛金控 13.38 億股的持股,成就了富邦金併日盛金的第一步。

隆力 2007 年 11 月入主安泰銀的成本價約砸 230 億元,其實,隆力在 2012 年就喊賣,潛在買主從外資、到國內金控幾乎都「相親」了一輪,但都卡在價格太硬。

翻開其他三家私募基金退場史,開發金是以股價淨值比 1.26 倍併萬泰銀,大眾銀也是以每股 16.3 元、淨值比 1.26 倍風光嫁入元大金;而新生銀則以每股 13 元、獲利 75 億日圓(約合新台幣 20 億元),出售日盛金 35.5% 持股給富邦金。

安泰銀除了價格喬不攏,還有個「路障」,該行大股東除了隆力,還有宏泰集團,宏泰集團雖然持股比隆力少很多,但因為和隆力簽有「優先准駁權」,使得隆力在安泰銀硬是卡了近 14 年。

國票金迎娶安泰銀的傳聞一直吵得沸沸揚揚,國票金之前就召開過董事會討論投資金融機構一事,當時就被指併購對象是安泰銀,雖然國票金才剛轉投資純網銀樂天銀行,但據了解國票金旗下沒有實體銀行,因此仍對併購銀行相當有興趣,也取得樂天銀行日方大股東同意,可不受競條件投資併購銀行門檻,國票金更在 7 月上旬股東會通過特別股條款,讓市場對國票金併安泰銀更加期待。

雖然金管會昨日仍表示目前尚未收到國票金的併購申請函,若國票金正式遞件,將就其財務健全性等原則,依法進行審核,不過,證交所今日雙雙公告國票金、安泰銀上市普通股明日皆暫停交易,以其為標的之認購(售)權證亦同時暫停交易,市場認為,國票金與安泰銀明日雙雙停牌,可能與併購有關。

據了解,國票金將召開董事會,通過併購安泰銀,盛傳安泰銀嫁妝約在每股淨值 1 倍以上,併購規模上看 360 億元至 400 億元;一旦安泰銀順利出嫁,隆力就將畫上長達 14 年私募基金時代的句點。


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