印度股市波動度大 定期定額有成效

印度股市多頭牛市漲不停，SENSEX 指數連續五年收紅，2021 年也延續漲勢可望達成連六紅表現，為全球主要股市中表現數一數二的地區。瀚亞投資指出，印度股市長期上升趨勢明確，但是隨著大盤指數不斷創新高，連帶漲跌幅度放大、波動度也不小，因此，建議採用分散投入資金時間點的定期定額投資法參與印度股市，可降低市場震盪帶來的干擾，又能持續享有成長動能。

以瀚亞印度基金為例，過去十年無論定期定額或者單筆投入，報酬率皆有亮眼表現。根據 Lipper 資料統計，截至 11 月底，瀚亞印度基金近 1、2、3 年單筆投資績效，分別為 26.55%、20.78%、29.42%；定期定額報酬率則為 17.9%、29.55%、28.05%。若將時間拉長至 5 年、10 年，單筆投資報酬率達 58.29%、138.95%，持有十年上漲逾一倍；定期定額報酬率也分別有 30.54%、63.37% 的表現。

整體來看，單筆投資印度股市基金效率佳，但是定期定額表現成效亦有好成效。瀚亞印度基金經理人林庭樟解釋，以一個長線趨勢向上的股票市場來看，多數時間單筆投資效率確實比定期定額要好，一旦市場遭遇黑天鵝，股市修正幅度較大、時間較長的時候，定期定額反而有機會在低檔位置購入較多部位，使得投資成本降低，這時候就有機會出現定期定額績效高過單筆投資的情況。

林庭樟表示，單筆投資和定期定額方式，並無孰優孰劣之區別，只要能符合自身需求，不造成過度負擔或者壓力，並持續參與市場，都是很好的投資方式。投資人甚至可以同時結合單筆投資和定期定額，累積一定規模的印度資產部位。

展望印度股市未來一年表現，林庭樟認為，印度在經濟成長普遍快速的新興國家中，因其強勁的經濟發展實力、產業轉型題材和人口紅利，而具有高度吸引力，看好長期發展潛力和可持續性。建議對印度成長動能有興趣之投資人，不妨透過定期定額或者分批單筆之方式，長期布局並參與印度市場，享受長期成長的果實。

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