Q2伺服器平台升級 換機潮誰受惠？

牛年大盤指數大漲 3486 點，全年漲幅達 23.6%，虎年元月初最高來到 18619 點，春節連假前反而全月跌 544 點小跌 2.99%，連假完後開紅盤連漲兩日，但主流易位明顯，我認為今年上半年選股反而需留意牛年尚未表現到的族群，如專欄所提到的網通產業，以及元月異軍突起的伺服器零組件。5G、HPC、AI 蓬勃發展，巨量資料推升了伺服器的需求，疫情爆發後改變消費者使用習慣，網路流量大增，以及企業為了節能減碳將伺服器外包給大型伺服器服務商，帶動雲端伺服器產業快速成長，今年第二季 Intel、AMD CPU 升級帶動換機潮，2021 年因缺料缺工使得訂單遞延到今年，伺服器相關零組件族群多頭已開跑。

法人加碼伺服器零組件

今年元月以來，大盤與 OTC 回檔修正，伺服器相關個股反而逆勢走高，伺服器散熱雙鴻去年全年不漲反跌 5.6%，去年第四季受惠零組件供應轉佳，11、12 月營收連兩月創高，12 月營收 15.05 億，今年第一季三星新款手機恢復採用熱板，加上今年伺服器平台換機潮，雙鴻手握 Meta 與亞馬遜的伺服器散熱訂單，將有助帶動今年業績雙位數成長，全年獲利上看 18 元，元月以來法人聯手大買，股價創 237 元波段新高。奇鋐 (3017-TW) 近年來轉型有成，資料中心及伺服器機殼比重提升，加上新增北美客戶，伺服器散熱毛利優於產品組合，將有助於帶動毛利率挑戰 2 字頭，去年前三季 EPS 6.2 元，全年估可達 8 元，今年全年挑戰一個股本，奇鋐業內業外俱佳，轉投資子公司富世達今年拚上市，去年上半年獲利 7.97 元已賺贏前年全年水準，今年營運維持雙位數成長，股價創歷史新高 102 元，本益比仍偏低，後市看好。

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