利基型記憶體價漲 南亞科為最大受惠

繼去年外資發布記憶體寒冬的報告後，記憶體報價連同股價一落千丈，而到了今年，隨著前兩大記憶體廠三星及海力士退出 DDR3 利基型記憶體市場，市場普遍預估利基型 DRAM 的合約報價將在 Q2 止跌回升，根據 Trenforce 統計調查的現貨價資訊來看的話，確實從年初起，利基型 DRAM 的確從年後開始有上漲的趨勢，自過完年後，DDR3 4Gb 256Mx16 現貨價格約上漲 2%。

由於長短料調整即將進入尾聲，預期今年利基型 DRAM 供需將維持健康態勢，供需態勢就上半年來看優於主流記憶體 DDR4，南亞科 (2408-TW) 目前產能 30 奈米生產 DDR3 為主，整體公司 DDR3 營收估計達 40-50%。相較於台灣同業 DDR3 普遍占 10-15% 的情況下，南亞科無疑受惠較大，而近期股價強勁的晶豪科 (3006-TW) 則以 DDR2 為主。

而在 DDR4 方面，下半年受惠於各大伺服器平台升級拉貨動能，主流型 DRAM 需求也將逐季提升，DRAM 市況也將從下半年開始正式由陰轉晴，而南亞科除了在利基型占比最大外，主流型 DDR4 產品其實才是他的主戰場，綜上所述，南亞科今年獲利預估可接近 8 元，以 12-15 倍的保守本益比來看，南亞科目前的位階其實也相對較低。

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