萬寶投顧王榮旭表示,俄烏戰況持續,歐美考慮制裁俄羅斯原油出口,使今年以來已大漲超過 6 成的原油價格再度飆高。不只油價,今年以來,鋁鎳等金屬價格分別大漲 41% 與 84%,農糧產品小麥與玉米也大漲 67%、38%,導致通膨更加惡化,Fed 升息態度也越來越堅決,這對股市是利空,尤其對利率敏感的電子更是首當其衝。
晶圓代工龍頭台積電年線失守後不見反彈,而且持續破底;IC 設計股王矽力 - KY(6415-TW)與 IC 設計龍頭聯發科 (2454-TW) 也雙雙破底,這些都是台灣一等一的好公司,倘若績優股都大跌,業績差一點的就更不用說了。
依照歷史經驗,戰爭對於股市影響短暫,但下跌段必須先度過才能成為未來贏家。上周專欄分析台股雖然比國際盤強勢,但補跌壓力越來越大,尤其對於國際利空敏感的電子股反彈應該減碼,未來等俄烏不確定因素排除再逢低布局,短線未見止跌訊號前,應控管資金。
萬寶投顧王榮旭認為,台股如何才能止跌有幾個觀察重點。首先是台股爆量拉下影線,籌碼大換手。第二個是融資大減。去年 5 月大盤從 17709 點大跌 2500 多點到 15165 點,融資餘額從 2740 億大減近 600 億至 21621 億,減幅逾 2 成。融資散戶大量停損後,大盤果然就出現 3000 點的反攻行情。但今年以來大盤已下跌超過千點,融資到上周僅減少 83 億,融資餘額還有 2738 億,短線觀察融資是否大減,為行情是否落底的重要訊號。
第三、大盤需不再破底。大盤不斷創高是多頭,不斷破底是空頭,至少大盤要連續三天不再破底才能確認短線底部。
萬寶投顧王榮旭強調,選股應該要順勢而為,這波電子很多都向下破底,這是走空的訊號,若電子跌深必有反彈,但也應該減碼,因為上檔解套壓力大,要 V 型反轉機率低。反觀部分傳產如航運、觀光、原物料及生技,不少領先大盤創波段高點的個股,急跌是多頭回檔的修正,反而要尋找買點。
趨勢不易成形,但趨勢一成形就不會輕易改變。所以傳產優於電子會維持一段時間,就如去年上半年傳產大漲的模式,也是到下半年才結束多頭。
俄烏戰爭推升運價,航運集各項利多於一身,航空雙雄上半年貨運暢旺、下半年客運可望復甦,今年 EPS 上看 3~4 元,拉回月季線是機會。散裝輪載運鐵礦砂與農糧,2 月以來散裝運價大幅走揚。
俄、烏是小麥與玉米全球出口量最大的地區,如今黑海港口已無法運送物資,改往更遠的南美洲運載農糧品,4 月之後進入阿根廷與巴西的玉米、大豆等收穫旺季,對載運農糧的中小型船舶需求有增無減。龍頭股慧洋 - KY(2637-TW) 擁有大量中小型船,受惠最大。
而鋼鐵也因為生產大量鋼材及煤礦的俄羅斯遭到歐美制裁,導致原料價格大漲,連帶熱軋、鋼板及不銹鋼等產品報價走揚,有利中鴻 (2014-TW) 與大成鋼(2027-TW)。
生技與俄羅斯戰爭無關,且具有防禦特性,美時 (1795)、寶齡富錦(1760) 及智擎 (4162) 各擁利多,2 月 K 線大漲 2~3 成,3 月拉回也可以尋找機會。受限篇幅,還有更多潛力股分析,歡迎立即免費加入王榮旭粉絲團,可獲更多資訊分享。
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