Evercore ISI重申Spotify跑贏大盤評級 目標價300美元

Evercore ISI 分析師馬哈尼 (Mark Mahaney) 發表研究報告，重申 Spotify (SPOT-US) 「跑贏大盤」評級，目標價為 300 美元。

該分析師表示，自 Spotify IPO 以來，該公司股價面臨的「最大威脅之一」是對其商業模式的擔憂，以及該公司是否有能力透過實現實質性的毛利率擴張。

馬哈尼表示，他對 Spotify 的雙邊市場 2SM，也就是 Spotify 為藝術家和唱片公司提供的付費促銷工具進行分析，以及對一家重要全球唱片公司和一家歐洲領先的獨立唱片公司進行認真調查後，相信該公司的 2SM 可以成為毛利率擴張的重要來源。

該分析師預計，到 2024 年時，預計 Spotify 的毛利率將可達到 30% 以上，比目前市場預期時程提前一年。