操盤手看台股：資金轉進上海復工概念股 該買誰？

市場持續擔憂美 Fed 官員偏於鷹派的立場，一旦激進升息將對經濟產生負面效應，美股跌多漲少。近日低檔盤旋的台股，4/19 日隨著上海可望復工復產，電子股及運輸股出現反彈，而防疫概念股由於被處置交易而拉回，部份資金由生技轉向綠能 (含電動車、儲能、風電等)，指數上漲作收，日 K 線收紅，但是留出上影線。短線上，本月行情重點仍在多方能否守住今年 3 月低點 16764 點，改變每月皆跌破前一個月低的「空方慣性」；而隨著導致這波下跌的變數 (如俄烏戰事進度、美國 Fed 升息步伐、兩岸疫情變化等) 逐漸有了進度，不確定性已在下降，後續觀察場外資金的進場意願能否隨之提升。

多次提到「股市不怕利空，只怕不確定」。如今在眾多影響行情的變數中，隨著上海市經信委發布《上海市工業企業復工復產疫情防控指引》，並且提出第一批重點企業復工「白名單」，當中包括積體電路、汽車製造、裝備製造、生物醫藥等重點行業 666 家企業，市場認為這是為復工復產預做準備；儘管後續要正式復工復產仍要一段時間 (預估 5 月上旬才能全面復工)，但因股市往往反應未來，故資金開始進駐復工概念股。當中的航空及航運族群，隨著遞延訂單出貨在即，運價可望進一步回升，如華航、長榮航等股價維持高檔，長榮、萬海、陽明等股價也緩步墊高，逢低都有買盤進場，而更進一步的攻擊要看週級別的日出訊號。另外，先前上海封城壓抑了原物料的需求 (如鐵礦砂)，如今隨著逐步復工，後續可望進行庫存回補，這對於散裝航運有正面作用，如四維航、裕民等也加溫。

至於積體電路 (半導體)、汽車製造的復工也是焦點。時常提到事件的本身並非重點，而是股價對於該事件的反應。以近日盤面來看，即便復工復產需要時間，但是市場對於該新聞是正面解讀，故相關的半導體供應鏈、電動車供應鏈股價多呈現上漲。以特斯拉上海廠為例，這次也被納入「必須復工」的企業名單，目前已在籌備復工復產事宜，這對於特斯拉概念股當然是利多，如貿聯 - KY、華孚、同致、鴻碩等股價相繼轉強，後續值得追蹤。當前隨著汽車製造業逐步復工，不僅是特斯拉，整體產業對於相關電池材料及汽車零組件需求也會回溫，當中值得一提的是華新，過去以生產電力線纜、不鏽鋼為主，今年藉由投資印尼冰鎳廠，積極布局新能源產業，股價連續大漲，顯示市場對電動車供應鏈願意給予溢價，後續與車用相關的族群皆要進一步追蹤，電動車也是綠能政策的重要一塊。另外，隨著停電事故頻傳，儲能系統成為市場焦點，相關族群等後續營運也值得關注，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

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