操盤手看台股：第3季選股，不只生技，還有一族群要留意

對於通膨壓力和經濟衰退的擔憂持續。根據美國經濟諮商會所公布的 6 月消費者信心指數為 98.7，創下去年 2 月以來新低；不僅消費者對所得、景氣、勞動市況的短期展望降至近 10 年來最低點，同時預期未來 12 個月通貨膨脹率達 8%，創 1987 年 8 月以來最高水準，市場情緒明顯轉趨悲觀。儘管部份美 Fed 官員出面喊話，認為經濟仍有軟著陸機會，試圖淡化美經濟衰退風險，只是效果似乎不大。

6/29 日的台股，延續著前一日的跌勢，指數拉回測試前波低點，權值股的台積電及聯電走弱，終場下跌近二百點，日 K 線再收黑 K。連續提到當大盤多空訊號反覆時，代表行情處於整理階段，而此時就屬於反覆築底階段。短線上，指數守住過去 2 年的多方頸線位置 15159 點後，近日持續於 15616~15159 點內區間整理。短期由於美股跌勢再起，故指數再度下探 15159 點的頸線位置，該處多方必須力守，否則一旦確認跌破 15159 點的頸線，該處將由支撐變為壓力，後續壓力會隨之加大，等於 7 月的起點會有所不同，故未來 1~2 週很關鍵，行情守穩 15159 點跟失守 15159 點的策略會不同。當然若能站上 5/12 日低點 15616 點，則對於第 3 季的反攻更有利，預估觀察時間落在 7 月的中下旬。

以台股來看，市場本身存在其效率性，資金流動的效率往往超過已公布的數字，所以在對應第 3 季的選股時，要把市場認同度納入考量。凡是能夠站在季線上方的股票，值得多留意，原因在於擁有第一手消息或是敏銳度較佳的資金會提前進場，而這個進場的痕跡就在股價的漲勢中顯現。相較於大盤的反覆測底，本波看好的生技股如預期成為資金匯集之處，繼藥華藥創下波段新高之後，近日提到今年亞洲生技大會將於 7/27～7/31 登場，主題聚焦在 CDMO(委託開發暨生產製造) 和細胞治療上。所謂 CDMO，簡單來說即是類似於晶圓代工的台積電對於 IC 設計業者所提供的服務，讓藥廠能將資源與精力擺在新藥研發上，而把後續的製造、法規遵循、量產等商業流程透過外包交給 CDMO 業者，以達成縮短時間，降低成本，進而加快藥品上市的目的，這個外包趨勢正在全球加速興起，對於 CDMO 供應鏈當然有正面助益，相關供應鏈的保瑞、台康生、永昕、北極星 - KY、益得、神隆等值得持續追蹤。

疫情之後，民眾生活方式改變，不僅是遠距應用增加，同時無接觸消費模式也興起。從無需員工更換售價的電子貨架標籤，或是來自餐飲、零售、無人商店對於 POS 機等設備的需求同步升溫，相關供應鏈的振曜、廣積、振樺電、飛捷、虹堡等，近期股價相繼轉強表態，後續也要追蹤。至於元宇宙供應鏈及航運股，近日股價強彈後，部份獲利了結賣壓顯現，續以區間操作來看待，若要進一步攻擊，消息面要有利多吸引買盤進一步推升才行，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

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