〈觀察〉下半年保險看兩大主流 美元保單更夯、投資型商品回神

今 (2022) 年前 5 月壽險業總保費收入、初年度保費收入及續年度保費收入呈現「三衰」，且皆有雙位數減幅；展望下半年保險商品主流，預期隨著美國持續升息，美元保單將更夯，而今年買氣大衰退的投資型保單，在資本市場反彈有望之下，買氣可望回神，兩大主流有助拉抬壽險業保費回溫。

今年前 5 月壽險業總保費收入（含負債項下收入）新台幣 1 兆 364 億元，年減 18%，其中初年度保費收入 4004 億元，年減 12.2%，續年度保費收入 6359 億元，年減 21.3%。

不過在保單銷售一片下滑中，因線上數位交易管道推廣，加上美國升息帶動美元利變壽險買氣增溫，今年前 5 月傳統型保單初年度保費收入逆勢年增 6.1%。

其實攤開今年的壽險銷售統計，美國聯準會升息議題，讓美元利變壽險買氣一路暢旺；而俄烏戰爭衝擊全球資本市場今年初以來就大地震，更是早早在年初就拖累投資型保單降溫，一來一往下，在 2 月時，傳統型壽險累計初年度保費就以 892 億元，超車投資型保單的 826 億元。

美國聯邦準備理事會 6 月一口氣升息 3 碼，市場普遍預期 7 月會再升息 2-3 馬，而台灣只升息半碼，美元與新台幣利差擴大下，面對全球升息潮，壽險業者普遍認為，將有助於趨動下半年美元利變型保單的銷售力道，尤其長年期繳費、保障額度高、宣告利率水準佳的美元利變型保單可望最受歡迎。

而投資型保單上半年之所以衰退，除了資本市場動蕩，保戶對投資態度轉趨保守，另外，還有一大原因是去年年初銷售多為「附保證給付型」的投資型保險商品，該類商品的保險收入成分較高，目前由負債成分較高的類全委保單取代，以致投資型保單初年度保費收入呈現衰退。但保險業者表示，附保證型年金將陸續恢復銷售，預料將對投資型保費有所幫助。

加上隨著市場將升息預期、地緣政治風險等利空因素逐漸反應鈍化，資本市場有機會在下半年漸趨穩定，屆時投資型保單亦將有機會再見買氣回溫。