〈台股風向球〉聯準會鷹派立場跌破眼鏡 動盪加劇靠量縮來止穩
台股指數上周漲多拉回,周跌 130 點,周線終結連 7 紅,外資已連賣 4 周,反觀櫃買指數連 3 漲,顯示內資和主力積極以中小股進行短線操作,法人提醒,由於櫃買指數短線已有過熱跡象,加上聯準會發表鷹派談話造成美股周五暴跌,不排除本周無論是大型股或中小股都將再次受到壓抑,靜待美股跌勢緩和訊號。
聯準會主席鮑爾在全球央行年會發表鷹派演說,強調聯準會降低通膨的工作尚未成功,將持續升息一段時間,暗示聯準會仍將在 9 月激進升息,甚至警告未來美國經濟將面臨一些痛苦,跌破市場眼鏡,美股再度見全面大逃殺,道瓊指數暴跌 1008 點或 3%,而費城半導體指數更是重挫 5.8%。
同時,上周五台積電 ADR 下跌 3.23%,日月光 ADR 下跌 3.96%,聯電 ADR 更大跌 5.17%,法人認為,本周台股開局勢必反映大型股走弱的壓力,不得大意。
從籌碼面來看,外資連賣 4 周,上周於集中市場再賣超 370 億元,主要賣超大型電子和金控股,其中,台積電遭賣近 118 億元,聯發科近 29 億元,聯電 20 億元,世芯 - KY、美時均逾 17 億元,中信金和台新金也均在 14 億元上下。
而投信在集中市場呈現連 10 買,一周來買超前 10 大標相對零散無明顯主流,以張數來看,永豐金、華新均超過 1.2 萬張,仁寶 1 萬張,英業達近 8000 張,開發金、中信金均逾 6500 張,華通、遠東新、兆豐金和台泥在 5400 張上下。
未來一周,法人認為,市場將持續消化聯準會鷹派升息的利空,不排除內資將先縮手並進行一波短線獲利了結,而外資也暫無明顯回流的誘因,使整體盤勢恐更加動盪,惟散戶近期並未積極進場、態度謹慎,反而有利籌碼沉澱,最好狀況以量縮整理格局應變之。
永豐投顧進一步說明,7 月我國 M1B、M2 年增率出現死亡交叉,從過去經驗看,這兩者年增率與股市變化節奏符合,且不論因果關係,台股已脫離過去量能高潮,必須習慣低量能環境,因此,中小型股和內資法人選股的重要性明顯抬升。