道瓊指數週一 (26 日) 下跌 1.1%,創下 52 週收盤低點,比之前的高點下跌了 20% 以上,這符合熊市被廣泛接受的定義。
標普 500 指數和那斯達克指數已分別從歷史高位下跌約 23% 和 32%,道瓊也處於熊市是 2022 年市場動盪的最新里程碑。
道瓊指數上一次跌入熊市是在 2020 年初,當時因為新冠疫情幾乎經濟創傷顯露。道瓊自 2020 年 2 月 12 日高位下跌 37.1%,爾後 2020 年 3 月 23 日來到熊市低點,2020 年 3 月 26 日退出熊市,最終比熊市低點高出 20%。
根據道瓊歷史數據,道瓊熊市從峰頂到谷底的平均跌幅為 35.5%,跌幅中值為 35.9%。
週一是道瓊 1 月 4 日到達峰值以來的第 182 個交易日。根據過往數據,過去的熊市平均需要 133 個交易日從高點回落到進入熊市狀態,或中位數為 114 個交易日。跌入熊市低點平均需要 272 個交易日,或中位數 197 個交易日。
目前而言,投資人謹慎以對幾乎是必要的舉措,事實上,歷史表明,熊市總是痛苦的,與牛市不同,有四分之三的股票會在熊市期間下跌。
分析師認為,投資人現在要避免買入任何股票,這有助於防止投資人掉入熊市陷阱,此時拋售可能特別嚴重,考慮出售較弱的持股也是一個好主意。當外資機構成為拋售背後的主要動力時,散戶很難在股票中賺錢。
隨著熊市出現,投資人應關注兩個關鍵目標,第一是在熊市中如何操盤、第二是準備在市場反轉時獲利。
State Street Global Advisors SPDR 業務首席投資策略師 Michael Arone 表示,堅持派息優質價值股將有助於投資人度過難關,投資人也可以利用資產多元化好處來保護其投資組合,同時等待機會將資金投入市場風險較高的部位。投資人還需考慮從緊縮貨幣政策中可能受益的標的,例如價值股、小型股和短債等。
Arone 警示,明確聯準會可能在哪裡結束本輪升息循環之前,預計會出現更大的波動,下個月開始的第三季企業財報季可能會給股市帶來另一波賣壓。
Arone 預期,聯準會政策立場和美元作為資產安全避風港的推動下,美元指數飆升至數十年高位,Arone 表示,如果美元反彈中止,這可能意味市場將觸底。