「恐慌指數」周四最大筆交易：押注VIX飆升至150

圍繞周五 (7 日) 美國非農就業報告的不確定性，推動 Cboe 波動率指數 (VIX) 周四收於 30 以上，但現在有人押注它不會僅僅止步於此。

在市場周四收盤前不久，有交易員押注俗稱「恐慌指數」的 VIX，可能在明年 3 月底前升至 150。

交易員透過一系列大宗交易，買了 5 萬份看漲期權，支付了 95 萬美元，並成為周四 VIX 最活躍的選擇權合約。市場交易者認為，買家可能是一個人。

WallachBeth Capital 交易主管 Michael Beth 表示，如果我們看到另一場重大崩盤，這可能被視為一種廉價的對沖方式。雖然現在合約 delta 值很低，但如果勢變化很快，合約價值就會大幅上升。

不過，這種大動作押注遠期合約的變動仍然非常罕見，通常在不確定的環境中，交易者更偏向持有短期期權，履約價距現價不會太遠。VIX 要衝上 150 更是極端事件，據《彭博》整理自 1990 年以來的數據，VIX 最高在 2008 年 10 月 24 日盤中達到 89.53。

從現在到合約到期的 3 月 22 日，投資者面臨一系列可能影響市場的事件，例如四次利率決策和六次通膨發布。根據 Susquehanna International Group 衍生品策略共同主管 Chris Murphy 的說法，合約的買方可能需要進行對沖，以便在恐慌情況下提供保護。

Murphy 表示，這種尾部對沖不需要 VIX 實際接近 150，但如果 VIX 和 VVIX 都飆升，這些看漲期選擇權的價值可能會增長 5-10 倍。

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