黃金和白銀期貨周五 (4 日) 連袂上漲,原因是美國 10 月非農就業報告好壞參半,導致美元回軟。銅和多種工業金屬應聲大漲,市場謠傳,中國的防疫清零政策即將鬆綁。
美國周五公布,10 月非農就業人口新增 26.1 萬人,優於市場預估的 20.5 萬人,卻仍是 2021 年 4 月以來最小增幅。
非農數據公布後,美元走軟,ICE 美元指數 (DXY) 下跌 1.9% 至 110.81,使美元計價的貴金屬悉數上漲。不過美債殖利率仍攀高,導致黃金等不孳息資產的漲幅受到抑制。
Kitco.com 資深分析師 Jim Wyckoff 說,黃金在非農報告公布後漲幅擴大,一些評論認為,這是一份「金髮姑娘」報告,代表美國經濟不過熱也不過冷。也就是說,這份報告未強到促使聯準會 (Fed) 更積極緊縮,但也沒有弱到讓人擔憂美國經濟衰退。
不過,Wolfpack 資本公司投資長 Jeff Wright 認為,黃金走勢下行的機率仍偏高。他指出,黃金已在 1600 美元以上盤整一段時間,目前找不到迫切理由加碼黃金,但也沒有理由清倉。
市場期待 Fed 政策轉鴿,例如 12 月從升 3 碼改為升息 2 碼 (50 個基點),但 Fed 已經多次表明,就算就業市場轉弱,也必須壓制通膨。
Fed 本周三連四度升息 3 碼,將聯邦資金利率升到 3.75-4.00%。鮑爾在記者會中說,儘管未來升息幅度可能縮小,但終點利率可能高於預測,打破不久後將停止升息的揣測。
波士頓聯準銀總裁柯林斯 (Susan Collins) 周五表示,現在揣測利率最高可能升到哪個水準,還言之過早。
銅期貨價周五狂催油門,工業金屬悉數上漲,因市場謠傳中國可能將放寬嚴格的防疫政策。
彭博周五引述消息人士報導,中國政府正在研擬取消「航班熔斷」禁令,顯示北京正在尋找減緩清零政策衝擊的方法。
彭博報導,不願具名人士說,中國國務院最近要求民航監管機關等政府單位為結束所謂的「熔斷機制」做好準備。根據「熔斷機制」的規定,政府可要求航空公司暫時禁止飛行特定航班一至兩周,具體取決於業者帶入中國的陽性乘客人數。香港已於 7 月終止類似機制。
Insignia 顧問公司研究主任 Chintan Karnani 表示,如果銅價保持堅挺,中國、印度和整個亞洲下周將出現良好的實體需求。他預測,有意買進實體銅礦的買家為了確認價格漲勢能否延續,將等待好幾天再決定是否買入。