非農數據火熱！Fed傳聲筒給定心丸「12月升息2碼」

美國 11 月非農就業數據超乎預期，經濟學家週五 (4 日) 預期，聯準會（Fed）在 12 月可能重新討論升息 3 碼，但市場公認「聯準會傳聲筒」的《華爾街日報》(WSJ) 記者 Nick Timiraos 堅定表示，這份報告使聯準會有望在 12 月放緩升息。

美國勞工部週五 (4 日) 公布的 11 月非農業就業報告顯示，新增非農人數達 26.3 萬人，遠高於華爾街預期的 20 萬人，薪資也成長，平均時薪單月成長幅度由 10 月的 0.5% 上升至 11 月的 0.6%，也遠高於預期的 0.3%，就業率則持穩於 3.7%。

最新非農報告打破薪資增長降溫的希望，顛覆華爾街近幾週來的預測，投資人感到憂心忡忡，因為聯準會主席鮑爾曾坦言，聯準會擔憂勞工短缺會把薪資推升得太快，讓通膨猛獸更加難以控制。

經濟學家對強勁的就業數據做出回應，認為聯準會 12 月會議可能重新討論大幅度升息。

Sit Investment Associates 高級副總裁 Bryce Doty 表示：「時薪增長比預期高出一倍，這是個大問題。」

Pantheon Macroeconomics 首席經濟學家 Ian Shepherdson 稱：「聯準會不會樂見薪資成長重新走強。」

Grant Thornton 經濟學家 Diane Swonk 認為：「我不知道聯準會怎麼重新把升息 3 碼提上議程，隨著薪資增長，他們日子將不好過，因為這是他們最擔心的事情。」

Richard Bernstein Advisors LLC 副首席投資長 Dan Suzuki 認為：「這對於市場似乎是個壞消息。新增就業強勁，顯然薪資壓力仍然持續，但其他經濟領域指標相當疲軟，這可能說明聯準會真得不能太快放鬆政策，即使經濟增長持續減速。」

雖然華爾街擔憂 12 月鷹派升息可能性提高，但市場公認「聯準會傳聲筒」的《華爾街日報》(WSJ) 記者 Nick Timiraos 卻明確否認這個可能性。

Timiraos 推文透露，11 月份非農報告使聯準會有望在 12 月會議上升息 2 碼，並凸顯明年上半年聯準會將終點利率升至 5% 以上的風險。

Oanda 市場分析師 Craig Erlam 表示：「考慮自上次聯準會貨幣政策會議以來看到的數據，我覺得要讓聯準會現在就改變政策路線，還需要一些真正令人震驚的事情。」

FBB Capital Partners 研究主管 Mike Bailey 稱：「這是在錯時間來的一份錯的報告，鮑爾週三談話後投資人原本以為美股可以安穩太平到年底了，結果週五非農數據就像一枚戳破氣球的釘子，投資人和聯準會要把精力投向即將公布的美國消費者物價指數 (CPI) 報告。該數據會在臨近 12 月會議時公布。」

受到非農報告影響，美股主指週五幾乎盡墨，僅道瓊驚險翻紅，美債殖利率呈現 V 型反彈，根據 CME 的 FedWatch 工具顯示，聯邦基金利率期貨交易員預測 12 月升息 2 碼的機率從週四的 86% 下滑至 79% 左右。