迎接 2023 年，ETF 也即將進入配息旺季，元大投信旗下元大台灣 50 ETF(0050-TW)共 2 檔 ETF、國泰投信旗下國泰股利精選 30 ETF(00701-TW)等 3 檔 ETF 皆於今 (3) 日公告預估配息，雖然 4 檔 ETF 將於 1 月 30 日除息，但中間將經歷農曆年封關，投資人若想要搶搭息收年終獎金，最晚要在 1 月 17 日前持有或買進，才可參與本次配息。
根據臺灣集中保管結算所資料顯示，截至 12/30，0050 受益人數為 634,098 人，元大 MSCI 台灣 (006203-TW) 受益人為 960 人；00701 受益人數為 65,514 人；國泰台灣 5G+ ETF(00881-TW)受益人數為 370,989 人；國泰投資級公司債 ETF(00725B-TW)受益人數 2,237 人，預計總共有超過 107 萬人有機會領到「息收年終獎金」。
據元大投信公告，0050 經 2022 年 12 月 31 日收益分配評價後，估算每單位預估配發金額為 2.5 元；而 006203 每受益權單位預估配發金額為 1.23 元。
國泰投信旗下 3 檔 ETF 的部分，半年配的 00701 今年第一次除息每單位預計配發 0.66 元；00725B 每單位預計配發 0.44 元；00881 每單位預計配發 0.35 元。
國泰投信指出，00701 是偏向價值型的投資組合，持股配置於電傳金產業，更易受惠到產業輪動，產業占比分別為：金融 32%、電子 30%、傳產 22%、電信 14%(截至 12/26)。目前金融股布局主要聚焦在銀行股，避開以壽險業為主的金控，且在升息環境下仍有存放款利差擴大的利多，更適合現階段金融存股方向，加上傳產與電信類股具防禦特質，能夠提供下檔支撐。此外，00701 成分股中鴻海占比約 18%，未來隨經濟落底後再反彈時，電動車產業亦將再成為投資焦點，增添成長動能。
00725B 排除償債地位較低的次順位債券，降低債券違約率，鎖定信用評等 BBB 層級的投資等級債，截至 12/27，其持有至到期的指數殖利率為 6.07%，有助於降低 2023 年因經濟衰退導致企業獲利下降而無法還債的違約風險，同時兼顧抗震與收益，且季配息機制適合有現金流需求的投資人。
國泰投信 ETF 研究團隊主管鄭立誠分析，根據投信投顧公會資料，截至 11 月底，以原型股票 ETF 與原型債券 ETF 為例，近一年受益人數分別成長 74% 與 115%，顯見「存股、存債」的領息風潮盛行，有越來越多的投資人逢低進場，將股票 ETF、債券 ETF 納入資產配置中。且高盛、美銀等國際投行報告也可發現，2023 年美國投資等級債表現可期，預估總報酬可望來到 7%~10%。
鄭立誠進一步指出，當 Fed 停止升息，將有利全球債市落底回升，持續看好具利差優勢且信用違約風險相對較低的投資等級債，建議可將部分資金轉往配置投資級公司債 ETF，掌握升息尾聲難得的收益機會。同時，因債券與股票的報酬長期走勢具低度相關性，故在目前充滿經濟衰退疑慮的市場環境中，投資組合納入債券資產，也有助於降低投組波動度，並提高風險報酬比。
國泰投信提醒，惟對於債券 ETF 商品而言，債券指數持有至到期收益率，並非必然表示基金之實際配息率，投資人可多參考 ETF 發行公司官網關注實際配息資訊。 此外，在買進債券 ETF 前，也宜留意折溢價情況，若溢價情況較大，代表要付出較高的買進成本，可能因此吃掉未來預期可獲得的債券收益率，不可不慎，折溢價相關資訊可透過證交所平台進行查詢與了解。
同時，每檔 ETF 的「殖利率」其實也並不代表著 ETF 真正的「投資總報酬率」，所以與其追求帳面上的高息，投資人其實更應了解的是各 ETF 追蹤指數的邏輯，挑選適合自己投資與現金流需求的「好息收」商品，反而可能更值得長期投入與持有。畢竟取得配息之後，ETF 的長期走勢也要能穩健向上，才是真正能將「配息率」轉換為「報酬率」，達到息收、價差都賺的成果。
