FTX破產陰影還未消退 穩定幣成SEC重點監管目標 BUSD先遭殃

在近日加密貨幣經歷監管風波下，比特幣跌勢已略有止穩，站回 22000 美元上方，但圍繞在監管與穩定幣的餘波尚未平息，最大交易所幣安也再度成為風暴核心。

美國證券交易委員會 (SEC) 最新的監管行動針對穩定幣，穩定幣發行方 Paxos 承認，已於 2 月 3 日 SEC 的 Wells 通知。通知指出，SEC 的工作人員正在考慮建議採取行動，指控該公司發行和上架的數字資產 Binance USD(BUSD) 是一種未註冊的證券。

周二 FOX 記者曾透露，SEC 已向包括 Circle 在內的美國穩定幣公司發出 Wells 通知，命令他們停止銷售未註冊證券，但此事遭到否認，FOX 也道歉並撤回在社群發出的內容。

BUSD 深度連結幣安被鎖定

最新動盪的起源來自穩定幣發行方 Paxos，紐約州金融服務部周一表示，已指示 Paxos 暫停發行 Paxos，認為他們無法「安全可靠」的方式進行管理。例如  Paxos 並沒有執行對 BUSD 用戶的定期風險評估和盡職調查承諾，以防止不良行為的產生，是他們採取執法行動的主要原因。

根據 Paxos 此前發布的數據，截止 2023 年 1 月底，BUSD 儲備資產約 162 億美元。根據 2021 年 Paxos 公布的 BUSD 儲備結構，大約 96% 的儲備以現金和現金等價物形式持有，而 4% 用於投資美國國庫券。

CoinGecko 的數據顯示，截至目前 157 億美元市值的 BUSD 是第七大加密貨幣，這在很大程度上歸功與幣安的深度合作。Nansen 的數據顯示，幣安平台上有約 134 億美元的 BUSD，是幣安儲備中僅次於 USDT 的最大資產，這一數額占幣安 600 億美元資產的 22%。

由於投資者歷經 FTX 破產事件後已成驚弓之鳥，BUSD 和幣安幣都立即受到衝擊，據 Nansen 的數據顯示，幣安過去 24 小時內淨流出約 8.31 億美元的加密貨幣，為自 2022 年 11 月以來最大單日淨流出量。此外，幣安用戶在過去 24 小時內提取了約 28 億美元的數字資產，超過了同期的 20 億美元存款。

趙長鵬回應：監管壓力加大

幣安執行長趙長鵬也已做出回應。他在推特上表示，Paxos 將繼續提供服務，並管理 BUSD 的贖回，並稱 Paxos 向幣安保證，資金儲備無虞，並且其儲備金已由多家審計公司審計多次。

但他也承認，幣安可能放棄以 BUSD 做為主要的穩定幣。他說：「在可預見的未來，幣安將繼續支持 BUSD。我們確實預見到用戶會隨著時間的推移，將資產遷移到其他穩定幣。我們將相應地進行產品調整。例如，不再使用 BUSD 作為交易對的主要貨幣等。」

趙長鵬周二在 Twitter Spaces 的問答環節則說，穩定幣面臨的壓力相當大。當前多個監管部門在施壓，這將導致美元穩定幣市場萎縮，因此加密貨幣行業正在探索各種選擇。

趙長鵬表示，監管機構對穩定幣的打擊可能部分是因為去年 5 月 Terra 發行的 Luna 算法穩定幣的崩潰。

「根據我們的經驗，監管行動需要相當長的周期，」他說道，當前一波管制行動的副作用之一可能是算法穩定幣會捲土重來。

穩定幣成重點對象

過去一周，美國監管機構強化行動，Kraken 也與 SEC 達成和解，將立即停止在美國提供質押業務，同時向 SEC 支付 3000 萬美元罰款。

Coinbase 的 Staking 業務同樣岌岌可危，儘管該交易所還在極力否認其質押業務屬於證券。Coinbase 執行長 Brian Armstrong 發推強調，「Coinbase 的 Staking 服務不是證券。如有需要，我們很樂意在法庭上為其辯護」。

事實上，SEC 主席 Gary Gensler 去年 12 月曾做出表態，表示 SEC 對加密貨幣交易所及其它逃避監管的公司的耐心正在減弱。並警告加密貨幣公司，合規性方面的「跑道越來越短」。

穩定幣在加密領域已經發展到 1350 億美元的規模，是加密生態系統的支柱，形同擁有「鑄幣」的權力。

Gensler 在 2022 年 9 月的一次法律會議上表示：「穩定幣具有與貨幣市場基金、其他證券和銀行存款相似的特徵，並可能與之競爭，並引發重要的政策問題。」

「監管機構實際上正在加密貨幣交易與銀行、證券市場之間築牆，以預防造成了 2008 年金融危機的那種系統性弱點，」哥倫比亞大學 Richman Center for Business, Law & Public Policy 高級研究員 Todd Baker 說。