金價前景看好 2000美元只是起跑線 上看2600美元

隨著全球銀行業陷入困境,又逢 Fed 再次做出利率決定,金價可能有更大的上漲空間,可能會突破歷史高點,並保持在相對高水平。

由於矽谷銀行 (SIVB-US) 倒閉和瑞士信貸 (CS-US) 遭收購,歐美銀行股近期受到重創,投資人紛紛湧向黃金和美國國債等避險資產。現貨黃金交易價格目前來到為每盎司 1941.76 美元。周一 (20 日) 一度突破 2000 美元,創 2022 年 3 月以來的最高水準。

自 3 月初矽谷銀行遭擠兌以來,金價已上漲約 10%。

根據 Refinitiv 數據,金價的歷史高點是 2020 年 8 月的 2075 美元。金融服務公司 CMC Markets 認為,由於美元和債券殖利率可能進一步下跌,Fed 升息政策的提前轉向可能會導致金價再次飆升。預計金價將在每盎司 2500 美元至 2600 美元之間交易。

來自各大央行的需求很可能會進一步推高金價。貴金屬串流媒體公司 Wheaton Precious Metals 執行長史茂伍德 (Randy Smallwood) 表示:「央行繼續買進黃金,對長期價格來說是個好兆頭。」該公司預測金價將觸及 2500 美元。

根據世界黃金協會 (WGC) 的數據,由於「央行巨額購買」,黃金需求在 2022 年飆升至 11 年高點。各大央行去年買進 1136 噸黃金,創 55 年來新高。

惠譽也表示,黃金價格將維持在高位;預測「未來幾周」金價將達到 2075 美元的高點。基於「全球金融不穩定」的前提,預計黃金「在未來幾年與新冠疫情前的水平相比將保持偏高水平」。

外匯交易公司 Oanda 資深市場分析師爾拉姆 (Craig Erlam) 同意惠譽的樂觀前景。他表示,「我認為未來幾個月將看到黃金的強勁表現,這是非常合理的。利率處於或接近峰值,因銀行業近期的發展,對降息的消化速度快於預期。這種動態將提振黃金需求,即使同時美元走軟。」

與此同時,投資人密切關注 Fed 的下一步舉措及其對金價的影響。Fed 將於周三 (22 日) 公布利率決議,市場普遍預計將升息 25 個基點。根據 CME 的 FedWatch 工具,市場目前預期升息 25 個基點的可能性約為 86.4%,從而將聯邦基金利率區間調升至 4.75%-5%;預計暫停升息的可能性為 13.6%。

不過華爾街分析師的預測各不相同。德銀、大摩、小摩與美銀等都預測 Fed 將升息 25 個基點,但高盛與富國銀行卻預計將暫停升息。

貴金屬公司 MKS Pamp 金屬策略主管希爾斯 (Nicky Shiels) 表示:「總體而言,Fed 將不得不在通膨上升和經濟衰退之間做出選擇,而這兩種結果都對黃金有利。」她預計金價將漲至每盎司 2200 美元。

匯豐銀行首席貴金屬分析師史提爾 (James Steel) 表示,美元走軟可能會支撐金價,預計 Fed 將升息 25 個基點。他指出:「上周黃金和美元同時上漲,這是相當不尋常的,這種情況並不經常發生,但一旦發生,這總是代表投資人擔憂加劇的跡象。」