Fed調查：銀行業Q1收緊授信條件 貸款需求降溫

聯準會 (Fed) 周一 (8 日) 公布一項調查顯示，歷經三家中型銀行倒閉事件後，美國銀行業在今年第一季收緊授信條件，商業和消費貸款需求也有所減弱，經濟學家警告，這項趨勢恐怕會進一步拖累經濟成長，甚至增添衰退風險。

Fed 資深核貸人員意見調查報告 (Senior Loan Officer Opinion Survey, SLOOS) 指出，美國銀行對商業、工業以及家庭債務工具的放貸條件已更加嚴厲，有 46% 的銀行提高對中大型企業的放貸標準，比率高於 1 月發布調查時的 44.8%；46.7% 的銀行收緊對小型企業的放貸條件，高於上次調查時的 43.8%。

此外，相較於三個月前，各規模企業的貸款需求均有所減弱，家庭信貸需求也再度走疲。

基於對經濟成長預期下滑、存款外流和風險承受能力降低的擔憂，接受調查的核貸人員認為，今年剩餘時間，銀行業將持續調高放貸門檻。

自矽谷銀行 3 月宣告倒閉，使美國區域銀行面臨一連串壓力之後，Fed 每季針對信貸人員進行的調查已成為市場的關注焦點。

去年 3 月迄今，Fed 持續透過升息來抑制通膨，而啟動升息周期後的三次 SLOOS 調查顯示，收緊貸款條件的銀行比例不斷增加，對於信貸緊縮將導致美國陷入經濟衰退的呼聲也越來越大，這並非央行官員樂見的情況。

Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 上周三 (3 日) 表示：「3 月初的銀行業壓力，似乎導致家庭和企業信貸條件更加吃緊，反過來看，這可能對經濟活動、就業和通膨形成壓力，但目前還不確定影響程度。」

當被問到有關 SLOOP 的問題時，鮑爾表示，相關數據表明貸款持續成長，但實際上，成長步伐從去年下半年開始就一直在放緩。

研究 SLOOS 的經濟學家警告，銀行收緊貸款條件的比例上升，正逐漸拖累經濟活動，甚至可能成為經濟衰退的前兆。

Piper Sandler 首席投資策略師 Michael Kantrowitz 說：「就如 Fed 升息一樣，收緊信貸條件也會對經濟造成長期且多變的滯後影響。從歷史經驗來看，這項領先指標將有助於確定 Fed 的緊縮周期究竟會導致硬著陸還是軟著陸。」