Cowen:輝達業績可能再度讓市場驚豔 上漲空間仍大

輝達 (NVDA-US)5 月交出超狂財測,但 Cowen 分析師 Matthew Ramsay 認為,即便如此,也無法完整呈現該公司看見的巨大商機,因此他提高輝達的營收預測,超越該公司財測高標,並樂觀認為輝達的上漲空間仍大。

輝達 5 月下旬表示,本季 (第 2 季) 營收預估為 110 億美元加減 2%,遠勝分析師預測的 71.7 億美元。Cowen 的 Ramsay 原本也預測 110 億美元,但最近把預測值提高到 120 億美元。

他說:「我們預期輝達將交出超越共識的財報,而且可能再次發布亮麗的財測,因為各大企業開打的人工智慧 (AI) 軍備競賽,主要就是輝達供應的資料中心設備。」

他表示,反映在新財測中的,是市場對 A100 和 H100 晶片、以及 L40/L4 介面平台的龐大需求。

Ramsay 也調高輝達本季的獲利預測,最新預估每股盈餘 2.28 美元,原本預測 2.04 美元。輝達將在 8 月 23 日公布 7 月為止的第 2 季財報。

Ramsay 對輝達的更長期展望也很樂觀,把 2024 年度營收預測從 413 億美元提高到 463 億美元,2025 年度營收預測從 538 億美元調升至 651 億美元。

他說:「上修的主因是資料中心業務,我們的模型預測 (在 2024 年度增加一倍之後),2025 年度仍能成長 50%。雖然以輝達的規模來說,這樣的數字相當驚人,但我們相信還有相當充分的供給和需求,可以支撐如此具大規模的營收成長。可持續性將是關鍵。」

Ramsay 給輝達「優於大盤」的投資建議評等,目標價為每股 500 美元,目前仍在首選個股名單中。

輝達周三 (12 日) 上漲 3.53% 至每股 439.02 美元,今年來累積上漲超過 200%。Ramsay 認為,輝達雖然在中國市場面臨限制,仍將在所有 AI 重要領域的領先地位。