凱基看年底前湧現庫存回補潮 聚焦這些電子供應鏈

台股盤面近期處持續整理，凱基投顧今 (20) 日發布研究報告指出，隨著整體製造業與半導體產業經歷超過 1 年半的庫存調整，樂觀預期手機、PC、消費性電子等供應鏈，於年底前將迎來庫存回補潮。

凱基投顧表示，由於美國經濟軟著陸機率提升、中國採取多項政策行動暫時避免陷入困境的房地產開發商碧桂園出現違約等，短期經濟陰霾逐漸散去。

另一方面，華為推出最新旗艦機 Mate60 Pro 熱賣，帶動最近市場資金轉追逐智慧型手機、PC、消費性電子等相關供應鏈，成為投資人短線進可攻、退可守的選擇。

可觀察到，截至 8 月，整體製造業採購經理人指數當中的新訂單相對庫存比例，已連 3 個月站穩 1.0 以上，顯示庫存順利消化且終端需求同步好轉。

而截至上半年，半導體產業當中的手機晶片庫存連 2 個季度下滑，驅動 IC 相關晶片的庫存也已降到正常水準下。

凱基投顧認為，整體製造業與半導體產業經歷逾 1 年半的庫存調整後，供應鏈有望於年底前迎來庫存回補潮，惟仍要注意，實質終端需求將牽動本波庫存回補的強度和長度。