債市殺氣騰騰 熱門美長債ETF跌至逾12年來最低

iShares 20 年期以上美債 ETF (TLT-US) 週一 (25 日) 跌破 90 美元，處於 2011 年以來的最低。

隨著美債殖利率走高，TLT 數週來不斷遭遇空頭襲擊，聯準會上週三召開利率會議後，10 年期美債和 30 年期美債殖利率飆升，該檔 ETF 更受到重創。聯準會及其主席鮑爾預計利率將在更長時間內保持高位。

TLT 週一已從 2020 年 8 月 4 日創下的 171.57 美元的歷史高位腰斬近 50%， 跌破 90 美元，FactSet 數據顯示，自 9 月初以來，該 ETF 下跌 5.1%，自第三季以來跌幅高達 10.4%。

10 期美債殖利率先前突破 4.50%，達到 16 年來的最高。30 年期公債殖利率週一上漲 13 個基點，約 4.648%，處於逾 12 年來的最高。

Strategas ETF 策略師 Todd Sohn 表示：「這一切都與利率預期有關，通膨引發美債殖利率大幅走高，再加上強於預期的經濟意味著利率繼續走高，聯準會有進一步升息的可能性。」

Creditsights 分析師 Zachary Griffiths 認為，長期美債殖利率大幅攀升可能與 8 月初有關，當時惠譽評級下調美國信評，而日本央行出人意料地調整了政策，額外的拋售來自 9 月 FOMC 會議的決定，未來幾年降息的次數將更少，這一舉措推高整個殖利率曲線，而不僅僅是殖利率曲線最前端。」

金融巨鱷、潘興廣場資本管理公司 (Pershing Square) 創始人阿克曼 (Bill Ackman) 和其他金融大咖最近呼籲投資人做空 30 年期美債。

阿克曼在 8 月初說，他的公司已經大舉做空 30 年期美債，認為殖利率可能很快就會升至 5.5%。 債券價格與債券殖利率兩者是反向關係，債券價格下跌，殖利率就會上升，反之亦然。

FactSet 數據顯示，TLT 擁有規模超過 380 億美元的資產，是同類型美債 ETF 中規模最大的。