〈陸港盤後〉滬指連四跌 Google救活A股AI板塊 恒指續跌

上證指數周四 (7 日) 小幅收低，為連續四個交易日下跌。其中，「一帶一路」板塊受挫，而人工智慧板塊則因 Google 推出最強 AI 模型 Gemini 逆市攀升。

恒生指數續跌，午盤再創今年低點，午後跌幅縮減，收跌 0.71% 或 117 點，報 16345 點，恒生科技指數收跌 0.73%，報 3720 點。阿里巴巴跌 0.9%，騰訊跌近 2%。

截至收盤，上證指數報 2966.21 點，跌 0.09%，深成指數報 9519.91 點，跌 0.14%，創業板指數報 1877.21 點，跌 0.25%。兩市合計成交人民幣 8202.17 億元，北向資金實際淨買入 3.73 億元。

盤面上，AI 概念股全線反彈，其中傳媒股領漲，石油、減肥藥、飯店板塊跌幅居前。

消息面上，Google 進行新一輪的產品發布，包含 AI 軟體及計算硬體等領域。模型層面，Google 發布了最新的多模態模型 Gemini，基於 TPU 進行訓練，可以概括和無縫地理解、操作和組合不同類型的訊息。推動了 AI 板塊的上揚。

第二屆數位政府建設高峰會暨「數位灣區」發展論壇將於廣州舉行。其中資料要素論壇與首屆廣州資料交易會將邀請政產學研各方雲集論道，也將透過「現場交易 + 專業展會」展現國內數據交易市場建設成效，共商數據要素市場發展大計。

展望後市，方正證券認為，整體而言，大盤步履蹣跚的行情仍在繼續，此時要做的是靜下心佈局具有較高安全邊際的結構性行情，同時耐心等待系統性行情的回歸，成交量不足、行業輪動速度較快是當下的困境，但同樣也是當下市場跌幅有限的「安全線」，謹慎樂觀，靜待流動性、成交量以及宏觀經濟的整體回歸。操作上，輕指數、重個股，逢低關注券商、醫藥、半導體、電子、AI、軍工、光伏、智能製造、次新股、創業板 ETF、科創 ETF、中證 2000ETF 及「二低一高」股，迴避短期漲幅過高股的下跌風險。

中信建投表示，隨着 AI 的快速發展，類似 Pika 的熱門應用有望不斷湧現，大模型的迭代周期將不斷加快，算力資源仍然緊缺，對算力的需求將保持強勁。以 GH200 和 B100 為代表的下一代 GPU 對網絡帶寬需求大幅提升，而 1.6T 光模塊加速發展，將縮短升級周期，進一步提升高速光模塊市場空間。