乘AI東風 輝達股價創高 即將改變半導體格局？

輝達 (NVDA-US) 一直擅長捕捉科技趨勢，從電子遊戲、加密貨幣崛起，到整體行業對元宇宙的大舉押注，都使這家公司獲益。但這其中，沒有什麼比人工智慧 (AI) 崛起，為其帶來最大的助力。

輝達股價周一 (22 日) 盤中首度突破 600 美元，創下歷史新高 603.31 美元，幫助其市值來到 1.47 兆美元，儘管收盤回落，依然收在 596.54 美元高點。

輝達目前已成為 AI 領域當之無愧的霸主，其去年股價累計上漲了 239%，距離亞馬遜 (AMZN-US) 的 1.6 兆美元市值，也僅一步之遙。

根據最近加拿大 TechInsights 負責半導體市場趨勢研究的 McClean Report 部門 (原 IC Insights) 公布，2023 年銷售額排名前 25 位的半導體公司，總銷售額為 5168 億美元，較上年下降 11%，前 10 名企業的總銷售額為 3578 億美元，較上年下降 9%。

值得注意的是，其中包括首位的台積電銷售都年減 9%，靠著三星更大的 37% 負成長，反而超車成為銷售王者。其中，輝達卻能全年銷售大增 102%，幫助其由第八名快速上升至第三名。

大山聰：半導體進入新的戰國時代

EE Times Japan 的大山聰指出，輝達直到 2023 年 2 月至 4 月期間，銷售額仍維持在 60 億至 70 億美元。乘著人工智慧相關需求成長的順風車，2023 年 5 月至 7 月期間銷售額升至 135 億美元，2023 年 8 月至 10 月期間銷售額飆升至 181 億美元。營業利益率也很高，超過 50%。

預計 2023 年 11 月至 2024 年 1 月期間，輝達銷售額將在 200 億美元左右，將接近英特爾 (INTC-US) 巔峰時期的銷售規模。

大山聰表示，比較之下，英特爾的市值仍維持在 2,000 億美元左右，相差 6 至 7 倍。儘管兩家公司的年度半導體銷售額相當，但英特爾卻處於虧損狀態，難以制定未來的成長策略，而英偉達正在以超過 50% 的營業利潤率推動未來 AI 時代。與輝達相比，股市的差距已經擴大到這樣的程度了。

他認為，過去，當 IT 產業以 PC 為中心時，英特爾稱霸產業王者，無論是銷售額或市值都壓倒了其他半導體廠商。在半導體市場的悠久歷史中，沒有其他半導體製造商能在四分之一個世紀內保持銷售第一的位置。

個人電腦未來不會消失，英特爾仍將是該產業不可或缺的公司。然而，輝達在 2023 年上升到半導體排名榜首，而該公司的市值壓倒其他半導體製造商的事實表明，時代的要求已經發生了變化。

大山聰指出，未來可能會受到越來越多的關注，但不能保證該公司將保持獨特性，也不能保證其能夠維持目前在人工智慧領域的地位。相反，這些變化應該被視為半導體產業進入新的戰國時代。