凱基:台股急漲偏離基本面 狂牛將轉為「慢牛」

凱基投顧看台股將轉為慢牛行情。(鉅亨網記者王莞甯攝)
凱基投顧看台股將轉為慢牛行情。(鉅亨網記者王莞甯攝)

台股近一個月急漲 2000 點至 2 萬點關卡,凱基投顧今 (18) 日表示,此反映市場對 AI 狂潮的 FOMO (Fear of Missing Out) 多頭行情,儘管 AI 將帶動台股今明兩年盈餘迎來高度增長,但近期股價急漲已偏離基本面表現,研判台股接下來將由狂牛行情轉為「慢牛行情」,指數由多頭急攻轉為高檔震盪,等待基本面的回溫。

凱基投顧指出,2023 起掀起 AI 狂潮,迄今科技股漲幅已約 50%,本益比從 22 倍上揚至 37 倍。

但回顧 1998 年起漲的網路狂潮,其牛市行情不僅延續時間長達 2 年以上,當時的股價漲幅更超過 2 倍,本益比從起漲點的 24 倍飆漲至最高峰的 75 倍,凱基投顧認為,本次 AI 狂潮帶來的企業盈餘增長將較網路狂潮更顯著,當前的 AI 狂潮應只是當年網路狂潮的中段位置。

尤其台灣是 AI 狂潮所需軍備競賽下的關鍵供應鏈,將帶動台股今明兩年整體盈餘均達 20% 以上高速增長,有利支撐台股維持長多行情。

凱基投顧提醒投資人,台股走「慢牛行情」,大盤將轉為高檔震盪,建議從兩大策略進行選股布局,分別為高殖利率成分股、低基期兼具低評價的次族群。

其中,高殖利率族群不僅在過往第 2-3 季容易獲得資金青睞,今年又迎來高股息 ETF 被動型資金的加持;低基期兼具低評價的次族群產業則包括自行車、工業自動化、智慧型手機、PC、汽車零組件、航太等。


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