撰文 ‧ 唐祖貽
第一季季報全數出爐、即將進入財報密集發布期，投資人可根據季報初步檢視企業今年的獲利狀況，趁機汰弱留強，找出下一個階段的主流股。
年報公布後，緊接著第一季業績也將陸續揭曉。第一季獲利的好壞可說是預判一家公司今年獲利狀況的風向球；尤其今年台灣整體景氣邁向復甦，照理說大多數企業的營收與獲利，都該從谷底回升才對。
因此，從最新公布的第一季營收數字中，投資人就可發掘有復甦跡象的公司。而《今周刊》也從第一季營收與去年獲利大幅成長、且法人近期著墨的標的，篩選出值得布局的公司。
記憶體價揚 威剛、十銓看好
全球記憶體產業去年經歷需求不振、價格崩跌、直到第四季報價才止穩回升；加上 AI 伺服器帶動新一代產品 HBM（High Bandwidth Memory，高頻寬記憶體）的強大需求，包括海力士（Hynix）與美光（Micron）近兩季的營收獲利都迅速回溫、股價更是頻創新高，連帶國內相關個股也跟著沾光，尤其是表中的模組廠威剛（3260）與十銓（4967）。
受惠 DRAM（動態隨機存取記憶體）、NAND Flash（儲存型快閃記憶體）等記憶體產品價格上漲，加上客戶備貨需求，威剛 3 月營收創下 14 年來單月次高；第一季營收也是同期次高、年增率達 5 成。十銓第一季則受惠於大客戶專案訂單挹注，營收也創下同期新高，年增率超過 9 成。兩家公司都表示，預期第二季將持續成長，獲利也可望維持高檔。
法人認為，在 AI 浪潮之下，終端應用需求開始浮現，DRAM 及 NAND Flash 需求持續水漲船高，加上原廠減產效益持續發酵，預計將繼續帶動需求逐季走揚，呈現量增價漲格局。
一般來說，記憶體產業剛復甦時因報價止跌翻揚，模組廠往往因擁有相對低價的庫存，在去化庫存時獲利迅速上升。不過若產業景氣持續翻揚，則製造端也將受惠並獲利，因此若想中長期布局記憶體產業，除了留意模組廠業績外，也可留意如南亞科（2408）、晶豪科（3006）、華邦電（2344）等由虧轉盈的轉機效應。
美國升息進入尾聲，未來將進入降息循環，加上國內因電價上漲拉升物價，這時抗通膨、保值首選還是房地產，所以國內營建業景氣展望仍樂觀。而上市櫃營建股中除營建、營造公司外，還有兩家以代銷業務為主的「代銷雙雄」：海悅（2348）與表中的愛山林（2540），業績與展望同樣受矚。
來源：《今周刊》 第 1426 期
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