鴻海集團 (2317-TW) 旗下工業富聯 (601138-CN) 周五 (26 日) 漲停，工業富聯受惠於 AI 伺服器，客戶包括輝達 (NVDA-US)、微軟 (MSFT-US)、Google(GOOGL-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 等全球網路巨頭。
本周，輝達向 OpenAI 移交全球範圍內第一塊 DGX H200，據指出，DGX H200 透過使用輝達定制、鴻海集團代工的 NVLink Switch，為最大工作負載提供最大的輸送量，也讓鴻海受惠最大。工業富聯作為 AI 伺服器龍頭，被市場認定為這輪 AI 風口的總龍頭。
根據中信證券推測，工業富聯在亞馬遜伺服器供應商的份額為 50% 以上，保守估計工業富聯在微軟伺服器供應商的市占率可達 30%。
中信建投研報認為，全球 AI 伺服器市場規模未來 3 年內將維持高速成長，市場規模分別為 395、890、1601 億美元，對應成長率為 96%、125%、80%。
報導稱，從去年全年數據來看，隨著 AI 發展，工業富聯雲端服務商產品占比快速提升至近五成，工業富聯 AI 伺服器占雲端運算業務的營收比例已提高至約三成。受惠於此，報告期間內，工業富聯的雲端運算毛利率為 5.08%，較上年提升 1.12 個百分點，這是其自 2018 年上市以來，該板塊年度毛利率水準首次突破 5%。
工業富聯的其他利潤指標也呈現向好態勢，具體來看，歸屬於上市公司股東的淨利潤年增 4.82% 至 210.4 億元，扣非淨利潤增長 9.77% 至 202.1 億元，毛利率則首次突破 8%，創上市以來新高。
工業富聯與輝達之間的合作被市場尤為關注。雙方的合作可以追溯至 2017 年推出的全世界第一台 AI 伺服器 HGX1。
如今，工業富聯不僅為輝達獨家供應 A100、H100 板卡，同時也是輝達最新的 GPU HPC 平台獨家設計生產交付供應商。此外，工業富聯也是輝達 AI 伺服器晶片基板的最大供應商，占超 50% 市場份額。
