股東應該協助銀行推動永續金融嗎？

撰文：Fergus Clark

眾所周知，永續金融的複雜程度，無論對台灣或世界各國的銀行來說都相當棘手。監理機構、投資人、客戶和投資的永續金融目標各自不同。除了監理機構與客戶的意向以外，銀行還得處理影響力最大的利害關係人：那些能夠影響董事會的投資人，也就是股東。如果董事不維護股東的利益，就可能被解職，甚至會因違反董事義務而吃上官司。

為股東權益發聲的董事會，決定了銀行永續金融策略的基調，但是股東應該協助銀行推動永續金融嗎？這個問題越來越重要，畢竟人們已經發現銀行是全球減碳過程中的關鍵環節，更是金融體系的必要元件。

銀行必須承擔風險、彼此競爭。這樣的機構本質上就有倒閉的可能，而且自古以來不斷發生，因此監理機關制定了許多規則來防止銀行倒閉。另外，由於銀行是推動社會發展的重要動力，決策者正在不斷制定永續金融的規則，要求銀行跟進。最後，全球央行和監理機構正在逐步提高環境、社會、治理（ESG）的標準，例如歐洲央行（European Central Bank, ECB）制定了一套先進、全面的永續金融法規，如果銀行未能妥善管理氣候風險，將可能被處以罰款。

除了上述因素之外，人們也發現氣候變遷會增加銀行放貸的信用風險，甚至將氣候風險列入全球銀行業的系統性風險之中。此外，研究表明，ESG 評鑑等級高的銀行，通常比那些得分不佳的銀行更善於獲利、更具韌性。大型信用評鑑機構多年來也一直將 ESG 列入評鑑標準之中。資金成本會影響獲利能力，而發行債券的銀行當然了解，信用評等會影響到自己發行的債券價格。

股東及董事會可對永續金融做出貢獻

銀行經理團隊的大部分工作，就是滿足監理機關和股東的最低要求。因此股東可以用以下方式影響銀行：

  • 篩選投資組合，將資本從那些違反永續發展標準的銀行，轉移到符合標準的銀行中。
  • 股東參與（Shareholder engagement，或稱為「股東發聲」），藉由開會、提案、投票等方式直接敦促銀行採取永續行動。大股東採取這種作法通常比較容易成功，因為意見比那些人數眾多的小股東更容易進入董事會。有關鍵股東參與的報告與會議，能讓董事會進一步理解股東採取怎樣的永續金融目標，藉此做出回應。
董事會則可以用下列方法，推動銀行實現永續金融：
  • 將 ESG 納入董事會策略中：明確制定董事會與特定委員會的 ESG 監督職責。詳細列出細節，並將 ESG 列入策略、機會、風險評估之中，方法包括建立 ESG 委員會（必要時加上小組委員會）並確立監督目標，要求委員會向董事會提出建議。另外，也可以設定銀行經理團隊的優先事項，要求他們更新 ESG 目標、列出交付項目、符合監理規定並做好相應準備。董事會應該定期更新策略，確保符合當下的環境變化。
  • 確保經理團隊能夠問責：永續金融同時需要董事會與經理團隊攜手合作，經理團隊必須對此負責，並具有足夠權限推動 ESG 變革。執行長等高階主管應確保經理層與基層員工，都正確理解了董事會的決定，確定公司推動永續金融的決心。
  • 檢查 ESG 方向是否符合股東目標：監督銀行是否確實推動股東指定的永續財務目標，將推動進度透明地向董事會報告，以便管理團隊評估 ESG 狀況。可以的話，評估最好由 ESG 委員會來進行。
  • 將永續金融納入銀行內部審計標準：要求銀行內部的審計委員會與董事會討論，了解 ESG 風險的定義和衡量方式、風險由誰負責、哪些委員會負責監督 ESG 風險，以及根據怎樣的流程監督目前已知的風險。
  • 檢查銀行的 ESG 成熟度：台灣的銀行規範正在不斷更新，例如國內金管會的《綠色金融行動方案》和國際的永續會計準則委員會（Sustainability Accounting Standards Board, SASB）的永續風險識別揭露標準，都在持續改版。這些標準都會影響銀行的 ESG 轉型進度以及公布與衡量的方式。董事會應該協助銀行以這些標準衡量永續發展目標，確保銀行滿足股東、投資人、監理機關的要求。
  • 確保適當的揭露與選擇溝通策略：股東以及其他利害關係人越來越關注銀行的 ESG 報告透明度和可信度以及銀行 ESG 轉型的方向和實施進度。董事會越了解銀行的 ESG 狀況，就越能與股東溝通。另外，獨立第三方的認證能為股東提供更多信心，例如發行永續債券時，銀行可以徵詢第二方意見（Second Party Opinion, SPO），為銀行及利害關係人提供保證。銀行應該將 ESG 進展視為賣點，而非被動的合規需求。董事會也應將其視為新商機，思考如何設計金融商品、改善公共關係、調整行銷和品牌策略。

永續金融策略當然不是只有上述方法。每家銀行都會根據監理機關與股東的要求，制定自己特有的 ESG 目標。可惜的是，雖然永續金融相當重要，近年來國際上已經有一些公司與投資人（尤其是美國）開始懷疑 ESG 評鑑遭到濫用。當然，這樣的轉折是永續發展過程中的常態，永續金融對利害關係人如今依然極為重要。董事會應該找出對銀行最有價值的 ESG 轉型目標，準備好接受投資人、監理機構以及其他利害關係人的永續金融檢驗。（本文作者為一位國際銀行家，在澳洲、亞洲和歐洲擁有 20 多年的專業經驗。他是越南 Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank(SeABank) 的獨立非執行董事，領導這家亞洲商業銀行進行風險轉型，為其制定全球 ESG 策略和規劃；譯者為廖珮杏）

來源：《台灣銀行家》173 期

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