文．陳春霖、蔡武穆
又到季報發布時刻，根據法人預測，從外銷訂單展望與美資金寬鬆政策著眼，520 前大盤指數欲小不易。在類股或個股方面，理周投研部綜合已公布或各機構預估，歸納出兩大類在季報期短線股價有機會攻漲標的，其一是類股中低本益比，且第一季營收年增 10% 以上，以及股價線型低檔轉強者，其二是轉機股，選出數十檔個股供投資人參考，當然投資人也可自行預估與設定季報挑股條件，總之現階段操作當以季報為題材，表現優者趨之，表現差者避之就對了。
受惠高效能運算及 AI 等需求 三月外銷訂單創歷年第三高
首先來分析內外經濟數據與環境，經濟部公布三月外銷訂單金額達 471.6 億美元，年增率達 1.2%，創歷年第三高，主要還是受惠於高效能運算、人工智慧以及雲端產業等需求增加，展望第二季市場仍樂觀預估會有正成長。
另外，觀察美國雖仍有通膨壓力，但經濟數據包括製造業與服務業 PMI 都有放緩的情形，Fed 鴿派降息聲浪再起，加上產業庫存去化週期已結束，回補力道可望增強，降息資金寬鬆與庫存回補兩大因素對台股再攻高點是一大助力。尤其進入五月季報期，類或個股正面利多訊息會壓抑空頭蠢動，520 新總統與新內閣都將宣布重大財經政策，大盤指數欲跌不易。
三大條件嚴選季報強股 嘉澤業績成長評價調升
因此理周投研部根據各上市櫃公司已發布季報或各機構法人預估值，幫投資人找出在季報期短線有機會攻漲的標的，當然投資人也可自行設定參數條件選股，理周投研部本期則以三條件做為季報挑選標的依據供投資人參考，其一是第一季營收年增 10%，其二是類股中本益比偏低者，其三是股價線型低檔轉強者，共有數十檔個股。
例如專注連接方案設計與製造廠嘉澤 (3533) 受惠伺服器動能升溫，嘉澤兩大美系客戶超微 (AMD)Bergamo CPU 以及英特爾 (Intel)Eagle Stream 需求增加，第一季營收預估季增 10%、年增 22%，加上匯兌收益估有五億元，因此調高首季 EPS 至 17.5 元。法人估全年每股稅後淨利 (EPS) 由 66.14 元，調高至 71.33 元。
法人表示，雖然銅價近日上漲，但嘉澤上半年仍採用庫存低價銅，預計要至下半年待庫存消化完後才可能受影響。其次，該公司目前積極申請認證的液冷分歧管快接頭 (UQD) 為 AI 伺服器公規產品，預計下半年開始出貨給模組廠，而 AI PC 壓縮附加記憶體模組 (CAMM) 插槽升級產品也預計在明年挹注業績，這兩大產品線的加入，可望帶動獲利增長，EPS 估有挑戰 90 元的機會。
圖片來源：Pixabay
來源：《理財周刊》1237 期
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