賣賣賣，連 5 賣！近期台股在外資匯出，短短 5 天大賣台股高達 932 億下情境下，台股這波回檔竟然連月線都沒碰到，儼然成為全球最強勢的股市之一！這是為何？先看基本面部分，雖然台股今年以來，指數已上漲高達 6000 點，如今台股整體本益比高達 23.6 倍、股價淨值比也高達 2.36 倍，皆處在歷史級別的相對高點。而支撐台股強勢不墜的最大主因，就是強勁的基本面。
今年上半年在 AI 強勁需求帶動下，第一季上市櫃獲利已達 8700 億元，盈餘年成長率高達 45%，明顯高於原本全年預估成長率 (19.4%)；再看 5 月工業生產指數為 98.2，年增 16.06％；製造業生產指數為 98.05，年增 16.70％，均連續 3 個月正成長。5 月批發業零售額為 1 兆 759 億元，年增 12.6％，零售業營業額 4,009 億，創歷年新高，年增 2.4％為連續 33 個月正成長，創史上最長紀錄。
再看國發會最新發布 5 月景氣燈號，連續第 2 個月亮出代表景氣趨熱的「黃紅燈」，景氣領先及同時指標持續上升，顯示國內景氣回溫明確。台灣綜合研究院亦調高今年台灣經濟年增預測至 3.57％，較前次預估增加 0.39 個百分點。依目前狀況來看，下半年仍可維持此一高速成長。故既然確認企業未來的營收和獲利成長的速度，未來可以跟得上股價漲幅，就有助於近期那些漲多後拉回的好股，繼續受惠創新科技紅利的帶動展開下一波的向上攻堅，自然就可大幅緩和台股本益比偏高評價處境，也讓台股指數在 23000 點變的合情合理。
再看技術面：就趨勢而言，目前台股均線早就呈現大多頭排列，本周回測 10 日線已見初步支撐，下檔則有上彎的月線、及季線、半年線強撐。口訣：「多頭看撐不看壓」。故接下來觀盤重點在周二低點 22503 和月線支撐 22302，支撐不破→轉折預告值 (23444、25220、26212) 都有機會來。也就是說：只要上述支撐不破，任何接回都是製造另一個逢低切入好股票的時機呢！
選小不選大；低基期優於高基期；AI PC 優於 AI 伺服器！
至於選股：AI 相關應用仍是下半年選股重心，下半年除了輝達 AI 伺服器外，另外值的留意的是 CoWoS 和 SoIC 3D 堆疊技術需求大爆發。台積電在技術論壇上說，CoWoS 年均複合成長率超過 60%，2026 年產能較今年增加 4 倍以上；SoIC 3D 年均複合成長率 100%，2026 年產能較今年成長 8 倍。所以台積電 CoWoS 概念股，一定是長線持股的基本配備。不過若再進一步比較股價的「基期、位階」。展望下半年，江江更看好的是「AI PC」相關族群。因為 AI PC 需要更大的硬體需求，這是台灣科技股的強項。包括記憶體、存儲裝置、電池、散熱、電源供應器、PCB、連接器，預估 2024-28 AI PC 出貨量 CAGR= +44%，對整體 AI PC 供應鏈帶來顯著的成長動能。
從園區消息得知：從今年下半年台廠的 AI 將百花齊放，尤其是「AI PC」，這波 AI PC 將帶來一次更革命性的發展，商機也超大會隨之爆發。故下半年想要找漲「倍」潛力的個股，一定要鎖定不占權值、選小不選大、和低基期 + 轉折扣低值的個股。台股 AI PC 臥虎藏龍，像新日興 (3376-TW)、智原(3035-TW)、凌陽(2401-TW)、台達電(2308-TW)、穩懋(3105-TW)、宏捷科(8086-TW)、全新(2455-TW)、佶優(5452-TW)、銘異(3060-TW)、普安(2495-TW)、安可(2615-TW)、力智(6719-TW) 等皆有機會在下半年大放光芒。
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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師
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