美國 CPI 低於市場預期，核心 CPI 也是低於預期，PPI 也呈現月減，素有「小非農」之稱的 ADP 連三月成長放緩且低於市場預期下，目前 FED 9 月降息機率提高超過 7 成、與台股連動密切的 NASDAQ 再創新高，以上跟我們之前的預告一致，代表股市的資金行情仍持續延燒 ing 中。
台股也是一樣，以台積電、鴻海為首的權值股領軍下，本周指數再創歷史新高，站穩 23000 大關。依照各研究單位的預估，2024 年台積電 (2330-TW) 下半年 EPS 已提高至 40 元左右，2025 年配合代工漲價，EPS 將挑戰 50 元。而以台積電在半導體的霸主地位，高階晶片技術無出其右。明年的本益比僅約 20 倍。看看 AI 龍頭 -- 輝達，2025 年的本益比已超過 30 倍。別忘了輝達還要看台積電臉色，先進晶片得靠台積電的製造才能有產品。江江帶大家回顧一下~
※IPhone 時代→蘋果 2006~2018，股價波段飆漲 21 倍。
※電動車時代→特斯拉 2017~2022，股價波段飆漲 22 倍。
現在是 AI 時代→龍頭輝達從 2023 年 H100 上市後，目前股價只漲 2 倍，故針對這波 AI 的上漲，我們的看法是 AI 景氣位置目前還在山腳下，就長線而言，還有得漲。而台股身為 AI 代工重心，目前正處 AI 的黃金時代，科技公司劃時代產品帶來巨變，由大模組擴散到小模組 AI 也能創造大成長，這奠定產業趨勢並帶來數年巨大成長的契機。所以對於台積電本周股價上千元、本益比 20 倍，股價一點都不貴。現在股價仍在相對便宜、是地板價，台股護國神山長線仍有很大的上漲空間可期。現在 AI 連半山腰都還沒到，當然未來還有更多更大的暴利，但是絕對需要靠抱牢股票 = 花時間滾雪球方能完成。
有了這個觀念，展望台股下半年，當然還是要鎖定具有趨勢題材效應的 AI 股為佈局重心。園區說：AI 向上趨勢非常明確，而且 AI 相關廠商下半年、明年業績爆發力會更猛。重點來了，除了台積電外，台股其他具立基的 AI 股也是一樣，記住滾雪球的最大基礎在於，只要確定手中雪球股未來盈餘成長具動能，那股價就 100% 有續漲的空間。比如我們的長線股 -- 廣達 (2382-TW)：下半年確定營收會大爆發，明年更好！那長線而言，現在的 300 多元的股價就不太可能是最高點，廣達下半年營收如預期爆噴下，股價若真的漲到 350、甚至 400 元，你說其他 AI 股如鴻海(2317-TW)、技嘉(2376-TW)、奇鋐(3017-TW)、雙鴻(3324-TW)、廣運(6125-TW)、金像電(2368-TW)、緯穎(6669-TW) 等不會連動輪漲嗎？當然也是向上的趨勢，股價遲早也將輪動輪漲。
不過提醒投資人，長線雖看大好！但台股畢竟已經在 23000 點了，相對基期不低，加上短線不少個股股價上漲後，基期位階已拉高不少，加上盤面類股輪動相當快速，個股走勢波動亦加劇，提醒大家進出應避免追高，要投資台積電、廣達、鴻海等大型 AI 股的，心態一定要改以長線佈局、投資的心態、逢低佈局、買黑不買紅。
至於短線，如之前預告：7 月就是鎖定「養小鬼」行情，短線上建議將目光移到近期內資主力、投信鎖碼的中小型股身上。研判 AI 山腳下擴散效應發酵下，接下來資金將往電子旺季、蘋概拉貨、AI 生技、網通、重電、綠能、基建 (往中小型擴散)。其中重電、基建方面，本周指標股 -- 華城已跟隨台積電創歷史高登上千元，股價上千元只會是新的里程碑，投資人可留意此族群的擴散效應，像中興電(1513-TW)、亞力(1514-TW)、士電(1503-TW)、華榮(1608-TW)、大亞(1609-TW)、宏泰(1612-TW)、合機(1618-TW) 等，股價續勢待發，若現一根紅 K 過頸線，就是中繼整理結束再漲的啟動訊號。
接下來操作有「長」、有「短」，長線保護短線，獲利自然來！7 月、8 月江江已鎖定幾檔具「低基期 + 大爆發力成長」的績優主升股已經蓄勢待發，我們將會在粉絲團幫大家追蹤 + 鎖定，若想跟上江江腳步，還不知道該如何操作？那建議你要鎖定江江在 Line @。想了解還未起漲的市場主流 + 新主升股，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入密切鎖定 Line@粉絲團關注。
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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師
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