消費性電子旺季︰聯發科、嘉澤、原相發威

台股當週 (9/2~9/6) 量能表現依然委靡不振，前波台股大跌 4000 點的衝擊依然還沒消化完畢，而在 9 月 4 號又出現跳空下跌，勢必會影響投資人信心，目前台股走向緩彈的觀望氛圍，即使單日反彈 100~200 點也不代表信心回歸，惠珊老師這邊建議投資人不用過於恐慌，但保持謹慎的態度仍是必須，個股挑選上會建議題材 + 基本面都有的正向股票，而不要挑太投機的商品，目前有基本面保障是第一關、有題材面保障是第二關，雙重保障才有價值。

接下來 9 月 10 號各家公司必須公布 8 月營收，月營收是每個月第一個基本面觀察重點，而近期消費性電子 (手機、PC、NB 等等) 有回溫的跡象，包括 iPone 新機帶動蘋概股上漲︰宏捷科 (8086-TW)、全新(2455-TW)、穩懋(3105-TW)、臻鼎(4958-TW)、台光電(2383-TW)、燿華(2367-TW) 這些都是我前次的觀察重點，而跳脫蘋果的話選擇就更多了。

聯發科 (2454-TW) 一直都是我的愛將，就算綜觀全世界，聯發科也是 IC 設計公司中的佼佼者，具備 ASIC、AI 特殊應用 IC（高速傳輸 SerDes 晶片）等先進製程技術，同時聯發科的 IC 廣泛應用在消費性電子，主要為手機市場中，本次消費性電子市場回溫可以為聯發科的營運帶來提升，從基本面營收來看，聯發科從去年 10 月開始就維持穩定年增，表現都有雙位數的提升，而在技術面上，聯發科也從 1500 的波段高點跌到 1000 元整數大關附近，現在慢慢回升，具備不錯的上漲空間，為消費性電子股的首選。

嘉澤 (3533-TW) 是業界聞名的連接器廠商，而嘉澤的連接器產品也廣泛應用在 PC、NB、伺服器等領域上，嘉澤第 3 季除受惠桌機與筆電出貨量增加外，伺服器 CPU 插槽，以及英特爾 Eagle Stream 與超微 Genoa／ Bergamo 等新平台銷售也攀升，進階帶動伺服器相關營收成長，從 4 月以來營收穩定年增 2 位數，推測 8 月也有同樣的表現，甚至可能更強，嘉澤前波高點 1750 元，截至寫稿時 1360 元，同樣具備不錯的上漲空間。

原相 (3227-TW) 在消費性電子領域中比較特別，因為他主打的 IC 設計是遊戲機，也就是任天堂旗下 Switch，Switch 做為跨世代的任天堂主機受玩家歡迎，而明年 2 月也將發售 Switch2，推測長期銷量有機會超越 1 代，也讓原相提早熱身，而另一方面原相在電競滑鼠與遊戲機帶動下，第二季財報表現優於預期，第二季單季 EPS 3.36 元較上一季提升，毛利率 63.7%，也季增 6.5%，年增 8.7%，基本面表現優異，投資人亦可留意。

文章來源：摩爾投顧 楊惠宇分析師

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