鉅亨投資雷達》滿手日元不知怎麼辦？看這篇就對了
近年來，日圓匯率持續走低，日圓兌台幣匯率更是達到歷史低點，徘徊於 0.20 至 0.23 區間。不少人抓住這次機會大量換取日圓，手中資產因此滿手日圓。然而，將閒置日圓存入利率接近零的存款帳戶，幾乎無法帶來增值機會。相較之下，投資以日圓計價的基金不僅能夠帶來額外的回報，還能提供一定的風險分散效果，善加運用這些資產，創造更多元的收益來源，讓錢變成自己喜歡的樣子。
根據統計，截至 2024 年 8 月底，國人持有各類外幣計價基金與去年相比的規模變化中，相較於國人熱愛且持有第二大的南非幣計價基金，日圓計價基金的規模已大幅增長了 305 億元台幣，高於南非幣計價基金的 231 億元台幣，顯示許多人對日圓基金的需求大幅上升。回顧過去，自 1969 年推出首檔日圓計價的日本基金以來，直到 2018 年，市場上總共只有 63 檔日圓級別的基金。從 2019 年到 2022 年這段期間，並沒有新增任何日圓級別的基金。直到 2023 年，市場才再次迎來 12 檔新日圓級別基金的推出，而到了 2024 年，更是激增至 42 檔。這兩年共新增了 54 檔日圓級別基金，反映出市場對日圓資產需求的快速增長。
2. 日圓基金投資多元化，不止有日本股票市場
其實日圓不是只能買日股基金，根據理柏環球基金分類，我們整理台灣核備可銷售的 117 檔日圓計價基金，發現除了日本股票基金最多，高達 69 檔外，還有 48 檔來自其他類型的基金，這些包括新台幣平衡型、投資等級債與非投資等級債等多元化的基金分類。除了資產分散於全球外，還提供了貨幣避險級別的選擇，其中有 24 檔貨幣避險級別基金可供選擇，適合對日圓有自己看法的人。這些都顯示出投資日圓基金不再局限於單一國家的股票型基金，而是能夠透過多元布局於股票與債券市場，有效分散風險，並為資產創造最大的收益潛力。
日圓計價基金分佈
3. 日圓基金這樣配，有無貨幣避險差很多
在當前市場環境下，如何配置日圓計價基金，才能發揮日圓資產的最大效益？我們整理出兩種日圓投資策略，分別為「保守型」與「穩健型」組合，並比較兩者在有無採取貨幣避險狀況下的回報表現。根據數據，過去三年美元兌日圓大幅升值，因此在無避險的情況下，保守型與穩健型的回報分別達到 34% 和 39.3%，遠高於有避險的 3.8% 與 13.8%。然而，過去一年與兩年，由於日圓兌美元升值，有避險的回報表現反而更佳。因此，在配置日圓基金時，應將匯率波動風險納入考量，並根據自身對未來日圓走勢的判斷，決定是否採取貨幣避險措施，以確保資產的穩定性。
鉅亨投資策略
二種哈「日」配置，掌握日圓潛在增值秘訣
透過日圓計價的基金進行兩種組合的配置，無論是保守型還是穩健型，都可以根據自身風險承受能力、收益期望與對日圓匯率未來走勢預測，來決定是否需要避險級別，以實現資產穩定增長的目標。
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基金交易係以長期投資為目的，不宜期待於短期內獲取高收益。任何基金單位之價格及其收益均可能漲或跌，故不一定能取回全部之投資金額。投資人申購前應自行了解判斷。
外幣計價之基金，投資人須承擔取得收益分配或買回價金時轉換回新臺幣可能產生之匯率風險。若轉換當時之新臺幣兌換外幣匯率相較於原始投資日之匯率升值時，投資人將承受匯兌損失。
各基金所採用之「公平價格調整」（或「反稀釋」）、短線交易及「價格調整機制（或「擺動定價」）」等機制，相關說明請詳各基金公開說明書。投資人應遵守基金公開說明書所列相關交易規定與限制。
各基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱投資人須知／基金公開說明書。投資人申購前應自行了解判斷。
有關基金應負擔之費用（含分銷費用）已揭露於基金公開說明書及投資人須知，投資人可至公開資訊觀測站或基金資訊觀測站中查詢。
由於非投資等級債券基金之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故非投資等級債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。非投資等級債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人，投資人投資以非投資等級債券基金為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。部份基金或所投資之債券子基金，可能投資美國 Rule 144A 債券，該等債券屬私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險，投資人須留意相關風險。
基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。
基金配息之配息率計算公式為「每單位配息金額 ÷ 除息日前一日之淨值 x100%」，含息報酬率計算為:[(除息日當月月底淨值 + 每單位配息金額) ÷ 前一月／三月／六月／一年底淨值 - 1]*100%。
部分基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。各基金由本金支付配息之相關資料，投資人可至各投信基金公司及總代理人網站查詢。
基金涉及投資新興市場部份，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。依金管會規定：
投信基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券，投資人須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。
境外基金直接投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限，且投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十。但若該年度獲得境外基金深耕計畫認可者不在此限，比例得放寬至百分之四十。另投資人亦須留意中國市場特定政治、外匯、經濟與市場等投資風險。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
投資人應注意貨幣基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險；本基金或有因利率變動、債券交易市場流動性不足及定期存單提前解約而影響基金淨值下跌之風險，同時或有受益人大量贖回時，至延遲給付贖回價款之可能。
風險報酬等級係依基金類型、投資區域或主要投資標的／產業，由低至高，區分為 RR1~RR5 五個風險報酬等級。RR 係計算過去五年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，基金成立未滿五年，將以較短區間或適當參考標的作為評估標準。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險 (如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等)，亦不宜作為投資唯一依據，投資人應充分評估基金之投資風險。基金主要相關投資風險（如信用風險、流動性風險… 等）已揭露於基金公開說明書或投資人須知。其他相關資料(如年化標準差、Alpha、Beta 及 Sharp 值等) 可至中華民國投信投顧公會網站「基金績效及評估指標查詢專區」查詢。
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