護國神山獨霸天下？ 搭上AI高速成長特快車，延續科技股漲勢留意「這類型」
台積電財報財測優於預期，美零售銷售數據顯示經濟保有相當韌性，四大指數漲多跌少。台積電 10/17 法說會公布第三季財報，受惠產能稼動率提升加上成本持續優化，毛利率、營益率雙雙超越財測高標並保證未來五年健康成長。台積電董事長魏哲家喊「AI 需求是真的！」尤其各大 CSP 業者積極打造各自晶片，並且與台積電深度合作，而台積電也透過使用 AI 提升晶片良率、優化製程；魏哲家強調，這只是剛開始而已，他更透露，重要客戶表示需求非常瘋狂（insane），COWOS 需求大於供給，產能倍增也無法滿足需求，顯示 AI 應用及導入優於市場預期。今年以來台積電等半導體類股領漲大盤、貢獻加權指數多數漲幅，AI 科技股相關表現如日中天，但反而讓不少科技股粉絲苦惱：想追高但又怕盤勢反轉？抑或有其他更好的選擇？野村投信表示，加權指數再度收復 23000 點，台股均線呈現多頭排列，加上台積電法說會報佳音，有利台股持續上攻，AI 商機無限，投資人不妨伺機把握投資機會，搭配創新科技概念股，搭上 AI 高成長列。
00935 野村臺灣創新科技 50 ETF (本基金之配息來源可能為收益平準金)* 基金經理人林怡君分析表示，根據統計，護國神山台積電領漲加權指數、帶旺半導體類股的行情平均約持續 11.8 個月、但多頭行情個別期間有長有短，若投資人在領漲行情尾聲時進場，此時投資半導體指數 3 個月平均表現約為 + 5%，表現仍不俗但波動較大；此時若投資一般電子指數，3 個月平均漲幅則來到 + 6.1%，平均表現優於單一半導體類股。此時若進一步聚焦創新科技相關族群，如：00935 追蹤指數「臺灣創新科技 50 指數」於上述時點進場持有 3 個月平均表現則來到 + 9.9%，不但可望延續科技股上漲動能，平均表現更勝半導體與電子指數。(*00935 野村臺灣創新科技 50 ETF 之配息來源可能為收益平準金之施行日期於 2024/12/2 生效)
今年是 AI 重要里程碑，輝達 GB200 伺服器即將於今年底起正式出貨、2025 年放量，Blackwell 將逐步成為輝達高階 AI 主流產品，隨著 Blackwell 滲透率拉升，將帶動散熱方案從轉向水冷，整體 AI 晶片水冷散熱滲透率將由 2024 年的 11% 快速提升至 2025 年的 24%，帶動相關供應鏈營運成長。馬斯克、黃仁勳力捧，機器人熱度再增溫，馬斯克在 10/10「We,Robot」發布中會場大秀新一代人型機器人，Optimus 與來賓靈活互動吸引全球高度關注，無人計程車與機器人再度帶動 AI 科技股表現，黃仁勳 10/16 在西雅圖科技創新大會 (Tech World) 高呼機器人在 AI 時代的重要性，強調 AI 本質上就是機器人，接力挹注機器人題材熱度。此外，矽光子族群近期表現續熱，主因 Al 伺服器中的 GPU 數量增加對於各層間的 GPU 溝通速度要求也隨之提高，此一趨勢帶動光收發模進行升級，矽光子成本較高的劣勢逐漸被功耗降低、傳輸效率等優點淡化，市場預估矽光子市場規模至 2028 年將由目前大約 2 億美金成長到 34 億美金，年複合成長率達 76%。
整體而言，林怡君進一步表示，當前全球 AI 科技投資浪潮成為市場共識，然而股市連漲後的休息與風格轉換實屬平常，因此當上游產業如台積電等半導體類股漲多休息時，追逐 AI 商機的資金可望出現外溢效應，即有機會流往其他中下游題材或落後補漲族群，其中「創新科技」不只有半導體，更擴及其他軟硬體及發展應用等具成長性題材，這也是即便投資人「不小心」買在半導體類股風格轉換時，選擇「創新科技」相關族群的平均表現可勝過半導體或一般電子類股的原因。
林怡君指出，儘管目前台積電等半導體類股表現亮眼，然而此波半導體類股自 2023 年 11 月領漲加權指數已持續 11 個月，此時反而須當心連續上漲後的休息與風格轉換，聯準會開啟降息循環，科技股複製過往轉強走勢機率高，尤其是 2024 年以來加權電子指數主要由台積電一枝獨秀，其他創新科技題材有望在接下來上演輪動補漲行情，長期來看，由於 AI 相關需求持續攀升，創新科技相關題材將成為投資人的契機，對於打算長期佈局 AI 科技的投資人，投資人不妨趁美國大選前，把握投資節點，分批布局創新科技相關 ETF，也就是除了台積電等半導體族群，更囊括其他軟硬體應用之科技領導品牌，無論是利用市場震盪或風格轉換時逢低進場布局，提早卡位創新科技相關 ETF，不但更穩健地搭上這波 AI 科技成長列車，也可望豐富投資組合的多元性與向上潛力。
提醒投資人，ETF 價格會受到市場行情變動影響，ETF 投資標的如為指數成分股，其主要成分股價格若下跌，ETF 價格也會跟著下跌而影響投資人報酬，所以投資人投資 ETF 除要瞭解其配息並非每次相同外，亦需注意市場價格波動風險。
野村投信
野村投信於 1998 年成立，為日商野村資產管理及香港 Allshores 集團等專業投資團隊所組成之合資企業。野村投信為高盛、晉達、野村基金 (愛爾蘭系列) 及駿利亨德森系列基金在台灣之總代理。截至 2023 年 12 月底，投信基金、境內全權委託與境外基金總代理在台規模共計新台幣 5,863 億元，居所有台灣資產管理業 (基金) 公司第 9 名。野村投信自 2018 年起連續三年榮獲亞洲資產管理雜誌台灣區最佳退休基金公司，以及連續四年獲最佳股票經理公司肯定 (2020~2023)；且於 2014、2015、2016 及 2017 連續四年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源：投信投顧公會 (2022/12)；理柏 (2014~2017)；亞洲資產管理雜誌 (2023/01))
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