撰文：師慧君
你有信心存到足夠的退休金嗎？這個問題對多數台灣人來說，答案恐怕是否定的。
先來看看由國泰投信與台灣指標民調所做的「2024 年全民退休大調查」。該份調查以 35～55 歲、尚未退休的民眾作為統計分析對象，結果顯示，民眾預估的退休年齡平均在 60.1 歲，預期自己需要的退休金平均為 1,432 萬元；然而，認為自己財務準備足夠的人只有 29.2%，連 3 成都不到，自認為財務準備不足的人則高達 67.5%。
另一項值得玩味的調查結果是，最多人使用的投資理財方式是「保險」，有將近 7 成民眾選擇了它，比例遠遠超過第 2 名的「股票」（55.2%），和第 3 名的「定存」（50.7%）。至於近年相當熱門的「ETF」（32.1%），只排在第 5，還輸給第 4 位的「房地產」（34.9%）。
台灣民眾理財太保守 近 7 成退休金準備不足
保守的理財方式雖然規避了投資風險，卻抵禦不了以下 2 種風險。
1. 長壽風險：長壽固然是件好事，但「錢花完了人還沒死」，卻會是人生一大悲劇。根據國發會推估，2050 年時，國人平均壽命將達到 85.63 歲，屆時活到 90 歲、甚至 100 歲以上的人勢必也將大幅增加。社會保險（如勞保、公保、農保）和職業退休金（如勞退、軍公教退休金）未必可靠，目前勞保基金和公教人員退撫基金仍有破產風險，即使政府持續予以撥補，還是有可能因制度改革而讓給付金額縮水。
此外，根據衛福部統計，國人的「不健康餘命」約為 7.4 年（該數據會隨平均壽命增加而上升），這也代表民眾退休後，可能有 3 分之 1 到 2 分之 1 的時間處於不健康狀態，若沒有儲備足夠的退休金，晚年恐將飽受「老、病、窮」的折磨。
2. 通膨風險：近年台灣的通膨率約為 2%～3%，若以 2% 計算，20 年後的 1,000 萬元，只約當現在 670 萬元左右的價值，換句話說，如果這筆 1,000 萬元不進行任何投資，將會被通膨白白吃掉 330 萬元！
不想工作到死就要提早開始 3 解藥助你搶救退休金
「很多人是到 4、50 歲之後發現自己的退休金不夠，才想到要投資，這些人以前只想要『保本』，不敢冒險，現在卻因為焦慮，把大筆資金重押在股票，這其實是很矛盾的。」擅長退休理財的 CFP 國際認證高級理財規劃顧問郭俊宏指出，許多中年族群除了定存、儲蓄險以外，只對股票較有認識，對 ETF 等其他商品並不熟悉，再加上近年股市大好，便容易將股票當成搶救退休金的解藥。
不過，這些投資「老白」的觀念卻未必正確。「我有一位朋友只存了一檔金融股，但他每天聽股票，漲了就開心，跌了就難過。」郭俊宏直言，很多人的退休投資放錯重點，明明該關注的是長期績效，卻因為短線波動搞得心情七上八下，或是選到了和自己風險屬性不符的商品，心態承受不了，反而不利於達成目標。
那麼，到底該怎麼挑出適合自己的投資工具呢？郭俊宏給出 3 個簡單的結論：
1. 投資工具的報酬率越高，對抗通膨的能力就越好，但相對的風險也越高。
2. 報酬率至少要打敗通膨，否則將來貨幣的實質購買力下降，退休金仍會不夠用，建議通膨率以 2% 來評估。
3. 年紀較輕的人可以靠時間分散風險，即使將資金單押在風險較高的投資工具也無妨，而年紀較長的人必須維持本金的穩定，避免虧損，因此不適合承擔過高的風險。
以定存、保險、房地產、股票、基金、ETF 等 6 種投資工具的平均報酬率來看，定存的長期年化報酬率僅有 0.5%～1.5%，無法打敗通膨率，自然不會是用來儲存退休金的好選擇；保險又以儲蓄險占市場比重最高，台幣儲蓄險的年化報酬率僅約 1%～2%，而美金儲蓄險的年化報酬率雖有 3%～4%，卻存在著匯率風險，實際報酬率可能會因為匯差損失而降低；若單純以投資的角度來看，房地產的長期年化報酬率僅有 3%～5%（只考慮房價增幅），輸給股票、基金、ETF 等商品；股票的長期年化報酬率為 6%～10%，是 6 種投資商品中最高的，相應的風險自然也最高；基金的長期年化報酬率約為 3%～7%，雖然遜於股票，但優點是不需投注太多心力，適合懶人和想用小錢分散布局的投資人；ETF 的長期年化報酬率為 4%～8%，較基金略高，交易的便利性也勝過基金，但若只投資國內發行的 ETF，標的選擇會較基金少很多。
單筆投資勝過定期定額 越早投資越省力
最後來看看，以相同金額投入上述 6 種投資工具，會產生多大的差異。若以前文提及的民眾平均期望退休金 1,432 萬元為目標，假設每月定期定額投入 1 萬元，選擇股票需用 29 年來達成目標（年化報酬率以 8% 計），選擇 ETF 需要 35 年（年化報酬率以 6% 計），選擇基金需要 39 年（年化報酬率以 5% 計），房地產、保險、定存則分別需要 44 年、68 年、78 年（年化報酬率以 4%、1.5%、1% 計）。
若以普通人的壽命和工作年限來衡量，僅有投資股票、ETF、基金才有機會存夠退休金，而其他 3 種投資工具並不值得考慮。
再以單筆投資的方式計算，假設 65 歲退休時需存到 1,432 萬元，以股票作為投資工具，若從 45 歲開始存，需投入 320 萬元，但若提早 10 年、從 35 歲開始存，僅需投入 150 萬元，若再提早 10 年、從 25 歲開始存，更只需要投入 70 萬元！這就是複利帶來的神奇威力。
總結來說，退休投資的成功之道，不外乎選擇對的工具和盡早開始投入。其次，則是將資金妥善分配在不同類型的資產當中，以降低波動度，讓退休理財更為安心。
來源：《Money 錢》206 期
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