本周護國神山、占權值第一重的台積電下挫下，自然會讓台股天搖地動，讓台股全身冒冷汗。重點來了！台積電本周股價走低後，技術面已跌破月線支撐，從原本的「強多」走勢轉為「多頭整理」，這也預警短線台股恐還有再下探的危機和風險！相信有追蹤江江的投資人都知道，昨日台股重挫 547 點後，日線 MACD 柱狀體才剛由紅翻黑，周線轉折扣高，加上台幣貶值 + 外資期、現貨同站賣方趨勢未變、還有融資水位過高等籌碼不利因素下，仍必需等待轉折扣 3 低 + K 值出現低檔背離的止跌訊號，目前仍不宜過度積極承接拉回的股票。
另外，短線更有問題的是在 OTC 部分！從 8 月下旬就盤整到現在，這是近期中小型股票漲勢不連續之主因。本周 OTC 不幸跌破關鍵價 265 後，指數跌破月線、季線、半年線支撐，本周若無力站回，屆時均線 MA20、MA60、MA100 都會下彎助跌，指數恐將回測年線支撐，務必得小心提防，尤其是高融資的中小型股。
不過短線的危機就是長線的機會！就長線而言，我們對台股強韌的基本面行情深具信心，投資人不必看壞！這次台股回檔，這又是空手或是想加碼投資人的好機會！因為過去十年台股，11 月上漲機率 70%；12 月上漲機率 80%；Q1 上漲機率更高達 90%，漸入佳境、倒吃甘蔗的趨勢很明顯。而且這次殺盤重心—台積電，我們從第三季財報可知，來自中國大陸營收佔比約 11%，不過這是遍及各製程及服務，若再細分來看，目前中國大陸 IC 設計或 IDM 廠商使用台積電 7 奈米以下製程的晶片中，扣除智慧型手機、車用晶片、加密貨幣等非 AI 項目，AI 晶片營收貢獻其實不到 3%，且 2025 年佔比將更低。加上外資摩根士丹利、花旗證券，以及研調機構集邦科技均表示 -- 台積電具有能力將中國大陸這塊由其他客戶處彌補上述流失，故實際影響台積電 2025 年營收應會更「低」。
看穿外資兩手伎倆！ 擬定贏家策略！
所以結論就是：「美國 7 奈米政策對台積電業績影響有限」。不過短線上，這波股價下殺主要還是心理因素。因為川普當選後，未來仍有不確定性，外資們怕美國還有後續動作。故持有台積電現貨高達 73.77% 的外資，在期指佈下高達 5 萬口左右歷史級別高水位的空單避險也是合情合理。但再次重申，這僅會影響短線走勢，因為股價終將回歸基本面，外資資金再大，也僅能影響短線，永遠無法改變像台積電這種優質好公司的成長。
所以，短線外資狹 5 萬口空單，明顯想刻意摜殺 (賺期貨價差) 下，我們只要確認手中持股基本面強勁 + 未來成長性佳，外資遲早會認錯 + 幫我們抬轎買回來的！既然我們已看破外資兩手策略，故在下周三期指結算前，台股若再見大跌拉回，反倒創造長線好股票的投資價值。舉台股 F4 為例：台積電 (2330-TW) 若回到 1005 元、廣達(2382-TW)305 元、鴻海(2317-TW)205 元、聯發科(2454-TW)1220 附近，就是長線趁外資慣壓利空價值投資的好買點。
除了 F4， AI 在長線基本面大好下，趁這波拉回整理時，建議投資人可以將資金分批逢低進場。至於想進一步了解其他 AI 股：緯創 (3231-TW)、技嘉 (2376-TW)、台光電 (2383-TW)、英業達 (2356-TW)、欣興 (3037-TW)、世芯 - KY(3661-TW)、創意 (3443-TW) 等… 指標股的買點規劃，想跟著江江強力鎖定明年 2025 年 EPS 大爆發和轉折扣 3 低的潛力股，鎖定相對低基期，趁台股這波拉回轉強時點，擇優布局。我們都會陸續在粉絲團持續幫大家追蹤 + 鎖定，若想跟上江江腳步，還不知道該如何操作？那建議你要鎖定江江在 Line @。想了解還未起漲的市場主流 + 新主升股，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，江江 YT 節目都會持續追蹤 + 預告。
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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師
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