航運即將迎來供不應求大行情!

貨櫃三雄前三季獲利全面看好，長榮 (2603-TW) 前三季獲利達 50 元以上，陽明 (2609-TW) 及萬海 (2615-TW) 獲利也相當亮麗，那麼航運低本益比將成為市場震盪之下的低檔保護傘，波段股價有機會走出震盪向上的走勢，而高殖利率綠具備長期吸引力，散戶吃豆腐時刻到了！由於台股 ETF 年底換股潮即將啟動，影響資金超過 2 兆元，12 月啟動換股的包含元大台灣 50(0050-TW)、元大高股息 (0056)、群益台灣精選高息(00919) 等共 10 檔，那麼預估年底之前，投信等法人買盤將逐步進場，預估航運股將走出穩步向上的走勢居多!

2025 年的航運報價有機會走出翻轉向上的行情，以航運研究機構的數據來看，Alphaliner 今年預估供給 9.8%，需求 3%，供需缺口達 6.8%，但 2025 年來看，供給增加 5.1%，需求仍保持增加 2.5%，供需缺口已經大幅收斂至 2.6%，然而，這還沒計算紅海危機造成的長期影響! 歐洲線佔全球運力約 30%，若紅海維持持續影響蘇伊士運河的運力，那估計對於全球運力減少將達 10% 左右，那麼，2025 年航運就可能出現供不應求的現象! 這樣是航運股最指標的基本面題材。

貨櫃股會好，散裝航運也不錯，刺激政策疊加供給限縮，支撐散裝航運運價續揚，預期中國振興政策及歐美降息循環將帶動房地產業及製造業等產業需求回溫，慧洋 - KY(2637-TW)及裕民 (2606-TW) 將受惠於原物料運輸需求的提升，以慧洋 - KY(2637-TW)來說，外資及投信持續站在買方，今年預估獲利 9 元以上，本益比也相對低，而預估明年配股配息也將極具有吸引力，中長期買盤將會持續進場，對股價形成下檔支撐，震盪拉回都可以採取偏多的操作策略。

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